Финансовый бум или кризис: самый свежий обзор рынка на 2 июня 2025 — готовьтесь к неожиданностям!

1. Макроэкономический обзор: глобальные и локальные тенденции

Сегодня, 2 июня 2025 года, мировая экономика проявляет признаки перемен, которые могут оказать существенное влияние на финансовые рынки как в России, так и за рубежом. Несмотря на продолжающуюся макроэкономическую нестабильность, есть как признаки замедления, так и сигналов укрепления отдельных секторов. Визуальная картина складывается из множества факторов — от динамики инфляции до политики центральных банков и глобальных геополитических рисков.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Росстат и международные аналитические центры фиксируют снижение инфляции в России до 6,2% годовых, что в условиях повышения ключевой ставки Банка России вызывает разногласия между цифрами и ожиданиями рынков. Центральный банк, как сообщает Bloomberg, под давлением властей готовится к снижению ставки уже на очередном заседании 6 июня, что способствует ослаблению рубля и стимулированию внутреннего спроса.

Международная картина так же многообразна: в отчётах PMI фиксируется рост в секторе промышленности и сферах услуг, что указывает на стабилизацию, а не на серьёзное ухудшение деловой активности. Индекс деловой активности (PMI) в мае достиг 50,3 пункта, вышедший из зоны сокращения и свидетельствующий о временном восстановлении. Внутренний спрос в России остается умеренно скромным, а рост цен на нефть и энергетические ресурсы поддерживает макроэкономическую устойчивость.

Особое внимание стоит уделить геополитике — переговоры по Украине, прошедшие с начальными трудностями, вызывают опасения и невысказанную тревогу на рынке. Пока серьёзных новостей нет, ожидается завершение заседания Центрального банка РФ и возможное заявление о коррекции денежно-кредитной политики.

Негативные сценарии, такие как возможное усиление санкций или ухудшение геополитической ситуации, могут привести к неровностям на валютных и товарных рынках. В то же время, постепенное снижение инфляции и стабилизация внутреннего спроса открывают дополнительные возможности для инвесторов.

2. Анализ основных рынков: акции, облигации, валюты и сырьё

Акции

На российском рынке в первые часы торговое настроение напряжённое. Индекс МосБиржи опустился на 1,9%, чуть ниже отметки в 2780 пунктов, что свидетельствует о повышенной неопределённости и реакции участников на внешние и внутренние события. В центре внимания — приближающееся заседание ЦБ РФ, уровень ключевой ставки, а также новости о переговорах по Украине.

В секторе энергетики заметно укрепление «Роснефти» (+2,4%), чему способствовало активное инвестирование и ожидания улучшения рыночной конъюнктуры, а также новости о стабилизации нефтяных цен — цена Brent поднялась до $65,19 за баррель, что на 3,84% выше уровня предыдущего дня. Аналитики полагают, что в ближайшее время нефть продолжит расти и к концу месяца способен достигнуть $70–71 за баррель благодаря лимитам на добычу и высоким спросам в Китае и Индии.

Облигации и валютные рынки

Российский рубль, несмотря на внешнюю слабость, поначалу показывает снижение и торгуется на уровнях 79,09 за доллар (+2,2%) и 90,34 за евро (+2,6%). Негативная динамика связана как с увеличением американских ставок, так и с внутренней инфляционной ситуацией.

На рынке облигаций российской эмиссии доходности в рублях фиксируются в диапазоне 2,73–11,16% в зависимости от класса и эмитента, что создает привлекательные возможности для доходных инвестиций. Особый интерес вызывают муниципальные и государственные облигации с доходностью около 3–4,5%. В то же время, иностранные активы остаются под давлением геополитических факторов и санкционных ограничений.

Сырьё

Цены на нефть

Нефтяные рынки уверенно движутся вверх: Brent достиг $65,19 за баррель, WTI — $63,4. Ожидается, что к концу дня цены могут достигнуть $66–67. Ключевыми драйверами остаются лимитированные поставки участников сделки ОПЕК+ и геополитические риски, включая снижение запасов в Иране и пожары в Канаде.

Несмотря на увеличение добычи от стран ОПЕК+ в июле, мировой спрос остается высоким, что способствует «бычьему» настроению.

3. Основные риски: негативные сценарии и их влияние

Геополитическая неопределённость: переговоры по Украине могут завершиться осложнениями, вызывая существенную волатильность российских и международных рынков, особенно в секторе энергетики и сырьё.
Рост ключевой ставки ЦБ РФ: если регулятор решит оставить ставку на текущем уровне или не снизит её, это может сдержать рост инвестиций, повысить издержки бизнеса и вести к укреплению рубля, что негативно скажется на экспортёрах и рынках капитала.
Негативный сценарий для нефти: возможное возобновление санкций против российских или иранских компаний, а также ухудшение ситуации в регионе, может привести к резкому снижению цен на сырьё и отключению важных поставщиков от мирового рынка.
Инфляционные риски: несмотря на снижение её уровня, неожиданные скачки цен могут ускорить рост ставок и ударить по корпоративному сегменту и потребительскому спросу.
Проблемы в банковском секторе: интервенции или ухудшение ситуации в банках, таких как «Сбербанк» или «Газпромбанк», могут вызвать рост волатильности и снизить доверие инвесторов.

4. Инвестиционные идеи: консервативные и рискованные

Консервативная идея: покупка акций «Роснефти» с долгосрочной перспективой

Рассматривая текущие цены и прогнозы, можно рекомендовать приобретать акции «Роснефти» в диапазоне $14,5–15 за акцию. Текущая рыночная цена около $14,9 делает такой актив привлекательным. Компания выпустила отчёт, который, несмотря на сложные условия и рост издержек, показывает потенциал для повышения стоимости при восстановлении цен на нефть до $70 в июне — июль 2025.

Риски включают снижение цен на нефть ниже $60 или ухудшение геополитической ситуации. Для минимизации рисков рекомендуется установить стоп-лосс около $13,8 и держать позицию в течение 12 месяцев, ожидая повышения до целевой цены на уровне $18–20, что дает потенциал роста более 30%.

Рискованная идея: инвестиции в biotech-компанию Exelixis

Exelixis показывает впечатляющий рост — выручка увеличилась на 30,7%, а чистая прибыль — более чем втрое. Компания запустила новое обследование и получила одобрение FDA на препарат, что позволяет ожидать дальнейшее укрепление позиций. Рыночная капитализация $11,6 млрд, однако высокие инновационные риски и узкая ниша вызывают повышенную волатильность.

Инвестиции в акции можно рассматривать как спекулятивный шанс с возможным удвоением прибыли при сохранении высокой волатильности. Стоп-лосс — 15% ниже текущего уровня, а цель — рост до $20 за акцию в течение 6-12 месяцев, при этом инвестор должен быть готов к возможным корректировкам и быстрым изменениям.

Итог и выводы

На сегодняшний день финансовые рынки находятся в преддверии важных событий, таких как заседание ЦБ России и переговоры по Украине. Текущая динамика показывает смесь неопределенности и возможностей. Акции отдельных компаний, особенно в нефтегазовом секторе, демонстрируют восстановление цены и повышенный интерес инвесторов, несмотря на краткосрочные риски.

Рассмотрение макроэкономических факторов ещё раз подчёркивает важность осторожности. Рост нефти и стабилизация спроса на внутреннем рынке открывают хорошие перспективы, однако геополитические угрозы и внутренние макроэкономические опасности требуют взвешенного подхода.

Для долгосрочных инвесторов актуально рассматривать активы компаний с сильной операционной эффективностью и перспективами роста, таких как «Роснефть» и «Астра», а для рисковых — искать возможность в биотехнологиях и инновационных секторах, таких как Exelixis.

Дисклеймер

Редакция top-mob.com выражает искреннюю благодарность руководству БКС за предоставленную информацию, которая послужила основой для подготовки данного аналитического обзора. Помните, что все инвестиционные решения требуют индивидуальной оценки и консультаций с профессиональными аналитиками.