Эксклюзивный обзор рынков на 4 июня 2025: от укрепления рубля до новых IPO — чему готовится Россия и мир

В этом насыщенном новостями отчёте мы анализируем последние события и тенденции, которые формируют финансовую карту мира и России в частности. Узнайте, почему курс юаня превысил 11 рублей, что готовит ЦБ России на следующем заседании, и какие перспективы открываются для инвесторов в свете анонсированных IPO и выплат дивидендов. Вглядитесь в перспективы российской экономики, рынка акций и глобальных валютных трендов — и подготовьте свои инвестиции к нестандартным изменениям.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Макроэкономический обзор

Глобальные экономические тренды и роль инфляции

На сегодняшний день мировой экономический ландшафт продолжает оставаться динамичным и в условиях неясных перспектив. Наиболее заметное событие — снижение курса доллара и евро к рублю перед заседанием ЦБ России, что свидетельствует о попытках национальных регуляторов сбалансировать внутреннюю экономику в условиях нестабильных цен на сырье и внешнеполитической турбулентности. Официальный курс доллара России снизился на 5 июня до 78,5025 рубля, что является свидетельством внешних и внутренних факторов, оказывающих давление на валютный рынок. Столь резкое снижение курса связано в том числе со спросом на валютные ресурсы, а также с ожиданиями возможного снижения процентных ставок.

Инфляция в России и за рубежом продолжает демонстрировать признаки замедления, что дает пространство для смягчения денежно-кредитной политики. Согласно свежим данным, скорректированные показатели инфляции показывают устойчивое снижение с декабря 2024 года по апрель 2025 года, что вызывает у аналитиков ожидания о возможном снижении ставки ЦБ России уже после 6 июня. Однако рост инфляционных ожиданий, отмеченный в опросах, побуждает регулятора быть осторожным при принятии решений.

Экономическая активность и долговой рынок России

Наблюдается некоторое охлаждение в потребительском секторе и промышленности. Данные по промышленному производству показывают снижение темпов роста, что указывает на возможное замедление внутреннего спроса. В то же время корпоративное кредитование после небольшого спада в начале года вновь показывает умеренные признаки роста, что может стать базой для восстановления инвестиций.

Особое внимание на сегодняшний день уделяется долговому рынку, поскольку снижение ставки ЦБ, по прогнозам, может привести к повышенной привлекательности облигаций с фиксированным доходом. Инвесторам рекомендуется рассматривать облигации с более длинным сроком погашения и фиксированным купоном, чтобы зафиксировать текущие уровни доходностей и минимизировать риск потерь при возможной коррекции на рынке.

Рынок недвижимости и государственный бюджет

На текущий момент публикуются данные о планах по перераспределению бюджетных средств — увеличении дефицита бюджета на 2025 год и неопределенности с дальнейшими корректировками. В этом контексте важным остается question — как эти изменения повлияют на инфляцию и внутреннюю стабильность, а также на валютный рынок.

Текущие риски и внешние вызовы

Геополитическая напряженность: высказывания Путина о невозможности скорого разрешения конфликта с Украиной внесли неопределенность в динамику рынка и усилили колебания индекса МосБиржи.
Цены на нефть: снижение спроса и неопределенность относительно будущих цен оказывают давление на рубль, а также на доходность российских нефтегазовых компаний.
Мировая консенсусная ставка: ожидания возможного снижения мировых ставок и их влияние на валютные и долговые рынки.

Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок

Индекс МосБиржи на утро 4 июня колебался около отметки 2836,95 пункта, уступая в начале дня, после высказываний президента Путина о возможной затяжке конфликта. Однако уже к текущему моменту индекс немного восстановился, демонстрируя рост на 0,1%. Эта динамика отражает настроение инвесторов, осторожно реагирующих на внутренние политические заявления и внешнеэкономические факторы.

Несмотря на турбулентность, российские корпорации продолжают демонстрировать активность в области дивидендных выплат. Например, компании «Соллерс» и «Ренессанс Страхование» объявили о выплатах, несмотря на сезонный спад и внутренние вызовы. Так, «Соллерс» одобрил выплату финальных дивидендов за 2024 год в размере 70 рублей на акцию, что при текущих ценах дает дивидендную доходность порядка 9,1%. В то же время «Ренессанс Страхование» рекомендовала выплатить 6,4 рубля на акцию по итогам прошлого года.

Российский валютный рынок и курс рубля

Курс рубля продолжает демонстрировать признаки укрепления, снизившись до уровня 78,50 по отношению к доллару США. Россией отмечается снижение спроса на валюту из-за внутренних ожиданий по снижению ставки ЦБ и падающих цен на нефть, что снижает приток валюты и оказывает давление на рубль.

Особое внимание уделяется юаню, который достиг отметки выше 11 рублей — 11,065. Этот рост обусловлен сокращением объемов покупок валюты и ожиданиями дальнейшего снижения ставки ЦБ. Аналитики отмечают, что несмотря на временные колебания, снижение ставки не вызовет значительной девальвации рубля, однако постепенное ослабление валюты ожидается как часть балансировки за счет внешних факторов.

Валютные тренды и экспортный сектор

Объем операций по покупке иностранной валюты снизился с 2,3 млрд рублей до 1,5 млрд рублей, что также говорит о росте ожиданий по смягчению монетарной политики. В результате юань остается относительно слабым, а рубль — в зоне умеренного укрепления, что благоприятно для экспортеров, особенно нефтяных компаний, но вызывает опасения у импортеров и потребителей.

Глобальные валютные тренды

Международные тенденции также свидетельствуют о возможном снижении мировой стоимости основных валют вследствие снижения ставок и роста геополитической нестабильности. В этом контексте курс рубля остается сравнительно устойчивым, однако подверженным внешним потрясениям.

Общие прогнозы

В ближайшие недели ожидается стабилизация курса рубля в диапазоне 78–80 рублей за доллар, а для юаня — около 11 рублей. Инвесторам рекомендуется учитывать валютные риски и сбалансировать портфели, особенно с учетом возможных изменений ставок ЦБ и внешних валютных трендов.

Основные риски

Геополитическая нестабильность: заявления Путина о затяжке конфликта и ухудшение ситуации с инициативами по миру создают риски для российского рынка и вызывают волатильность.
Цены на нефть и сырье: снижение цен на нефть продолжается, что негативно влияет на привлекательность российских экспортных компаний и курс рубля.
Международные ставки и макроэкономическая политика: возможное снижение глобальных ставок может усилить давление на валютные рынки, а нежелание повышать ставки внутри страны может ограничить приток капитала.
Инфляция и ожидания: рост инфляционных ожиданий, несмотря на снижение инфляции в реальности, может усложнить политику ЦБ и вызвать неожиданные корректировки.
Риск непредвиденных событий: непредсказуемые внешние шоки, санкционные ограничения и бюрократические сложности в реализации новых инициатив (например, IPO, поддержку бизнеса) могут негативно сказаться на рынках.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Инвестировать в российские облигации с фиксированным доходом

Несмотря на текущее движение рынка, облигации российских компаний с хорошими кредитными рейтингами и фиксированной доходностью остаются привлекательным инструментом для стабильных инвестиций. Рекомендуется выбрать выпуск с погашением через 3–5 лет и доходностью в диапазоне 8–9%, что позволит зафиксировать прибыль и обеспечить минимальные риски благодаря высокой надежности эмитентов. Например, облигации «Газпром» или «Лукойл» с рейтингом АА+ и сроком погашения — это хороший выбор для консерваторов.

Рискованная идея: Инвестиции в акции новых IPO российских компаний

Рассматривается возможность входа в рынок акций компаний, объявляющих о планах выхода на биржу в условиях поддержки программы IPO. Примером может служить новая технологическая или промышленная компания с инновационной стратегией и высоким потенциалом роста. Основными рисками являются недооцененность рынка, возможные коррекции после размещения и неготовность компании к публичному статусу. Потенциальная доходность может достигать 30–50% и выше за 1–2 года при удачном входе, однако уровень риска также высок.

*Данный обзор подготовлен редакцией top-mob.com при поддержке руководства Т-банка. Всегда консультируйтесь с профессиональными аналитиками перед принятием инвестиционных решений.*

Графики и инфографика

Динамика курса рубля

Результаты заседания ЦБ и динамика курса рубля

Курс юаня к рублю

Рост курса юаня выше 11 рублей – текущие тенденции

Рынок акций

Развитие российского фондового рынка и динамика топ-игроков

Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи среда, 4 июня 2025 19:12