Финансовые рынки: Инфляция и Нефть под давлением — Обзор на 15 июня 2025 года

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

В последние дни наблюдается значительное изменение в настроениях потребителей в США, что может оказать влияние на финансовые рынки. Данные Мичиганского университета показывают, что краткосрочные инфляционные ожидания снизились с 6.6% до 5.1%, что является позитивным знаком для экономики. Однако долгосрочные ожидания остаются на уровне 4.1%, что вызывает опасения у Федеральной резервной системы (ФРС).

ФРС, как известно, ориентируется на долгосрочные ожидания, и снижение краткосрочных показателей может не оказать значительного влияния на их решения. В условиях неопределенности, связанной с геополитической ситуацией, особенно в отношении цен на нефть, ФРС, вероятно, будет ждать дополнительных данных перед принятием решения о снижении процентной ставки в сентябре.

Кроме того, недавние высказывания Дональда Трампа о необходимости снижения ставок могут добавить напряженности на рынках. Трамп намекнул на возможность назначения нового председателя ФРС, что может повлиять на рыночные ожидания и уверенность инвесторов.

2. Анализ финансовых рынков

На фоне снижения инфляционных ожиданий и неопределенности в отношении процентных ставок, финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику. Рассмотрим основные классы активов:

• Акции: Акции российских нефтегазовых компаний, таких как «Роснефть» и «Газпром», показали прирост более 1% по итогам воскресных торгов. Это связано с надеждой на разрешение конфликта между Израилем и Ираном, что может снизить давление на цены на нефть.
• Облигации: Ожидания снижения ставок могут привести к росту цен на облигации, однако инвесторы должны быть осторожны в условиях возможной волатильности.
• Валюты: Доллар США может укрепиться в случае снижения ставок, однако геополитические риски могут оказать давление на валютные рынки.
• Сырьё: Цены на нефть остаются под давлением из-за неопределенности в отношении поставок и спроса. Снижение ожиданий по инфляции также может повлиять на цены на сырьё.

Прогнозы по ключевым активам:

• Акции «Роснефти»: целевая цена — 600 рублей, с потенциалом роста 10%.
• Акции «Газпрома»: целевая цена — 350 рублей, с потенциалом роста 8%.
• Цены на нефть Brent: ожидается диапазон 70-75 долларов за баррель в краткосрочной перспективе.

3. Основные риски

Несмотря на позитивные сигналы, финансовые рынки сталкиваются с рядом рисков:

• Геополитические риски: Конфликт на Ближнем Востоке может привести к резкому росту цен на нефть и волатильности на рынках.
• Экономические риски: Возможное ухудшение экономической ситуации в США может повлиять на глобальные рынки.
• Риски, связанные с ФРС: Неопределенность в отношении будущих решений ФРС может вызвать колебания на финансовых рынках.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Инвестиции в облигации федерального займа. Это позволит минимизировать риски и обеспечить стабильный доход в условиях неопределенности.

Рискованная инвестиционная идея: Инвестиции в акции «Роснефти». Потенциал роста высок, однако необходимо учитывать геополитические риски и возможные колебания цен на нефть.

Рекомендации:

2025-06-15 22:05