Аналитический обзор рынка (13.10.2025 23:32)

Макроэкономический обзор

Текущая ситуация на глобальном рынке характеризуется умеренным негативом, обусловленным геополитической неопределенностью, торговыми войнами и укреплением рубля. Китайская торговля демонстрирует устойчивость, что позитивно сказывается на российском экспорте, в частности, нефти. Согласно данным, добыча нефти в России в сентябре выросла на 148 тыс. баррелей в сутки, однако не достигла плановых показателей ОПЕК+. Доклад ОПЕК оказал временное влияние на рост цен на нефть Brent, удерживая их в диапазоне $63-66 за баррель. Укрепление рубля оказывает давление на экспортно-ориентированные компании.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

IT-сектор

IT-компании демонстрируют признаки восстановления, чему способствует импульс, полученный акциями «Ростелекома«. Необходимо отметить, что данный сектор в целом демонстрирует потенциал роста, однако требует детального анализа конкретных компаний.

Энергетический сектор

Энергетический сектор испытывает давление, переходящее от рыночной к регулируемой модели. «Газпром» не выплачивал дивиденды в 2023 и 2024 годах, и перспективы выплат в 2026 году остаются неопределенными. «Ленэнерго» не демонстрирует потенциала для роста, и торги, вероятно, будут продолжаться на текущих уровнях или ниже.

Металлургический сектор

Металлургическим предприятиям предоставлена отсрочка по уплате акцизов и НДПИ, что является краткосрочной поддержкой. Однако, акции ММК были исключены из топа рекомендуемых аналитиками, что свидетельствует о пересмотре ожиданий по данному сектору. Необходимо отметить, что данная отсрочка является скорее мерой поддержки, чем свидетельством улучшения фундаментальных показателей.

Строительный сектор

Строительный сектор продолжает испытывать давление, и разворот в котировках девелоперов возможен не ранее второй половины 2026 года. Акции ГК «ПИК» были исключены из топа рекомендуемых аналитиками, что указывает на негативные прогнозы по данному сектору.

Угледобывающий сектор

Акции «Распадской» позволяют хеджировать инфляционные риски, однако возможность выплаты дивидендов компанией по итогам 2025 и 2026 годов представляется маловероятной. Данный факт следует учитывать при формировании инвестиционного портфеля.

Химический сектор

«Акрон» остается одной из самых дорогих компаний сектора, однако производственный план компании выполнен лишь на 74,5% по итогам 9 месяцев, что указывает на наличие операционных проблем.

Транспортный сектор

«Транснефть» демонстрирует высокую доходность (15-16%), и снижение налоговой нагрузки может привести к увеличению дивидендных выплат.

Другие компании

Аналитики добавили в топ акций «Норникель«, «Ростелеком» и HeadHunter, что свидетельствует о пересмотре ожиданий по данным компаниям.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка акций являются геополитическая неопределенность, торговые войны, укрепление рубля, а также ухудшение финансовых показателей компаний в ряде секторов. Необходимо учитывать, что данные факторы могут оказать негативное влияние на котировки акций.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Транснефти» с целью получения высокой дивидендной доходности. Данная идея сопряжена с риском снижения котировок в случае ухудшения макроэкономической ситуации.

Консервативная идея

Увеличить долю в акциях «Норникеля», учитывая позитивные прогнозы аналитиков и потенциал роста компании. Данная инвестиция предполагает более долгосрочный горизонт и меньший уровень риска.