Эксклюзив: Глобальное обострение геополитической ситуации и падение российских акций — анализ ситуации на 1 июня 2025

1. Макроэкономический обзор

На сегодняшний день глобальные и локальные экономические процессы характеризуются повышенной неопределенностью и волатильностью, что обусловлено усилением геополитической напряженности, новыми атакующими действиями в восточноевропейском регионе и их воздействием на финансовые рынки. В частности, ситуация с недавними атаками дронов в России и на Украине приобретает стратегическое значение, оказывая существенное влияние на инвестиционный климат в регионе и вызывая волну опасений у инвесторов по поводу стабильности и безопасности активов.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Инфляционные процессы остаются относительно устойчивыми, однако новые геополитические инциденты сдерживают восстановление экономики и активизируют ожидания повышения ставок центральных банков. В частности, российский Центробанк, несмотря на давление глобальных факторов, сохраняет осторожность, ожидая подтверждения развернутых угроз. В США и Европе наблюдается тенденция к стабилизации инфляционных показателей, что дает тенденции к сохранению текущего уровня процентных ставок в ближайшие месяцы, однако Developments in geopolitical conflicts могут усилить волатильность и повлиять на курс мировых валют и стоимости сырья.

Обострение ситуации на границе, связанное с недавними атаками дронов в Иркутской области и Мурманске, а также предстоящие переговоры в Стамбуле по вопросу прекращения огня, значительно усиливают политическую нестабильность. Эти события вызывают опасения по поводу возможных дальнейших эскалаций конфликта, что негативно сказывается на восприятии рисков инвестиций и ведет к оттоку капитала с рынков развивающихся стран.

Отрицательные новости о атаках и угрозах безопасности усиливают опасения у участников рынка относительно возможных санкционных мер и ухудшения делового климата, особенно в сырьевом секторе и банковском секторе России. Особенно актуально это в контексте ожидаемого повышения волатильности и резких колебаний котировок, что требует более взвешенного подхода к инвестиционным стратегиям.

2. Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок

Российский фондовый рынок сегодня демонстрирует негативную динамику, что обусловлено геополитической обстановкой и рисками, связанными с атакой дронов и повышенной неопределенностью военных событий. Индекс Мосбиржи в условиях международной напряженности потерял значительную часть своих позиций, подтвержденную снижением стоимости ключевых бумаг. Бумаги крупнейших российских корпораций — таких как «РУСАЛ», ВТБ, «Сургутнефтегаз», «Норникель», «Газпром», «Роснефть» и др. — по-прежнему чувствуют давление, не исключая возможности дальнейшего снижения в ближайшие дни.

Конкретные показатели изменений за последние часы:

«РУСАЛ» — снизились на 2,4%;
ВТБ — на 2,3%;
«Сургутнефтегаз» — 1,9%;
НЛМК — 1,3%;
«Роснефть» — 1,2%;
«Норникель» — 1,2%;
«Газпром» — 1%;
«Сбербанк» — (акции АО) — 1%, (паи — 0,8%).

По мнению аналитиков, в ближайший понедельник ожидается новая волна снижения котировок, так как большинство бумаг первого эшелона уже достигли своих ключевых уровней поддержки, и риски дальнейшего падения сохраняются. Глава стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков полагает, что текущие условия могут привести к «массовому уходу инвесторов, что усилит давление на рынок».

Международные валютные и сырьевые рынки

На валютных рынках существенной динамики не зафиксировано, однако растущая геополитическая напряженность оказывает давление на рубль, способствуя его ослаблению по отношению к доллару и евро. Цифры по курсам показывают изменение в сторону повышения стоимости американской валюты на фоне рисков для российской экономики.

Цены на сырье, особенно на нефть и металлы, демонстрируют волатильность. В отсутствие существенных новостей по объемам добычи и экспорта, цены на нефть марки Brent остаются в диапазоне вокруг 75–78 долларов за баррель, при этом существует вероятность локальных скачков в случае развития боевых действий или новых санкционных мер против российских нефтяных компаний.

При оценке целевых цен, эксперты рекомендуют держать основные инвестиционные позиции по нефти с уровнем поддержки около 75 долларов и уровнем сопротивления 80 долларов. Валютные стратегии предполагают увеличение хеджирования рисков по рублю и доллару в связи с текущей геополитической обстановкой.

3. Основные риски

Геополитическая нестабильность: Новые атаки дронов, а также возможное escalation конфликта на Украине и в регионах России увеличивают риск вооруженного противостояния, что приведет к дальнейшему падению котировок и оттоку капитала.
Экономические санкции: Возможные санкции со стороны Евросоюза и США против российских банков и энергетических компаний могут еще больше осложнить финансовую деятельность российских корпораций и снизить привлекательность активов.
Девальвация российской валюты: Ослабление рубля под воздействием геополитической напряженности может привести к инфляционному давлению и увеличению стоимости импортных товаров и оборотных средств.
Риск снижения цен на нефть и металлы: Возможные ценовые спады на рынке сырья в условиях геополитической неопределенности ухудшают перспективы доходов российского бюджета и компаний сектора добычи ресурсов.
Возможные санкции против отдельных сегментов рынка: Объявления о новых мерах могут сформировать негативный фон для инвесторов и вызвать массовый выход капитала.

Негативные сценарии могут привести к дальнейшему снижению цен на российские активы, увеличению volatility и ухудшению инвестиционного климата по всему спектру активов.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: — Инвестиции в облигации государственных и крупнейших компаний с фиксированными доходами

Данная стратегия предполагает инвестирование в российские облигации с высоким кредитным рейтингом, такие как ОФЗ, облигации крупнейших государственных компаний (например, «Газпром», «Роснефть»). Стратегия минимизации рисков реализуется за счет выбора бумаг с держателями балансовых характеристик, прозрачных условий выплат и поэтапного выхода при достижении целевых уровней доходности в 8–10%. В условиях высокой волатильности на рынке и политической нестабильности фокус на менее рисковые инструменты позволяет сохранить капитал и обеспечить стабильный доход.

Рискованная идея: — Инвестиции в голубые и развивающиеся технологические акции

Данная стратегия предполагает активное приобретение акций компаний, работающих в сегменте инноваций и технологий, на фоне возможных слабых настроений рынка и ожиданий восстановления после кризиса. Потенциал роста этих активов достигает 20–30% при наличии подходящих точек входа. Однако такие инвестиции сопряжены с повышенными рисками, включая внезапные ценовые колебания, снижение ликвидности и влияние геополитических рисков, что требует строгого контроля и использования стоп-лоссов.

Дисклеймер: редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию, которая стала основой для подготовки данного аналитического обзора.