Финансовые Нарыки под Давлением: Возможность Снижения Ставок от ЦБ 12 июля 2025

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству BTБ за предоставление информации для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

По итогам июня 2025 года ситуация с инфляцией в России демонстрирует положительную динамику, заверяя инвесторов в стабилизации экономической среды. Итоговые данные от Росстата показали, что месячная инфляция составила 0,2% и годовая снизилась до 9,4%. Эти показатели убедительно показывают, что основные инфляционные риски находятся под контролем, что, в свою очередь, создает условие для возможного снижения ключевой процентной ставки Центрального банка.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Министерство экономики России оценило сезонно скорректированную инфляцию на уровне около 5% годовых, но некоторые аналитики, включая меня, полагают, что фактические цифры вблизи 3,5% могут отражать истинную картину. Это создает пространство для действий со стороны Центрального банка, который, помимо прочего, продолжает вести активную денежно-кредитную политику, направленную на сдерживание инфляционных ожиданий и поддержание экономического роста.

Инфляция в России

2. Анализ финансовых рынков

Состояние финансовых рынков в начале июля продолжает оставаться под давлением негативных факторов. Российский фондовый рынок зафиксировал резкое падение индекса МосБиржи на 3,31%, что связано с ухудшающимся геополитическим фоном и ожиданием новых санкций со стороны США. Акции ВТБ стали явными аутсайдерами торгов, снизившись на 22,12% после дивидендной отсечки.

В условиях нарастающего негативного фона инвесторы стремятся избежать рисковых активов. Хуже всего отразилось на фондовом рынке влияние «сюрприза» от Дональда Трампа, который анонсировал важное заявление по России. Этот фактор создает волатильность на рынке, заставляя инвесторов ждать прояснения ситуации. Одновременно с этим другие классы активов, такие как золото и нефть, показывают разнонаправленную динамику в зависимости от глобальных экономических событий.

Финансовые рынки

Так, стоимость нефти марки Brent выросла на 2,51%, достигнув 70,33 доллара за баррель. ОПЕК прогнозирует дальнейший рост мирового спроса на нефть, что дает основание полагать, что нефтяная отрасль сможет поддержать экономику, даже учитывая риски, связанные с геополитической нестабильностью.

3. Основные риски

На сегодняшний день существуют несколько ключевых рисков, которые могут повлиять на финансовые рынки:

Геополитическая напряженность: Возможное введение новых санкций против России со стороны США может спровоцировать резкое падение рубля и ухудшение инвесторского климата.
Инфляционные риски: Хотя текущие данные по инфляции выглядят обнадеживающе, влияние повышения тарифов на ЖКХ может привести к ускорению общей инфляции, что еще раз поставит под сомнение действия Центрального банка.
Волатильность наcommodity-рынках: Изменение цен на нефть и другие сырьевые товары может вызвать колебания в сроках и темпах экономического роста.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Одна из наиболее безопасных стратегий — инвестирование в государственные облигации с фиксированным доходом. С учетом вероятного снижения процентной ставки ЦБ до 18% в этом месяце, инвестиции в ОФЗ могут обеспечить стабильный доход на фоне возрастания долговых обязательств. Облигации, выпущенные на сумму 10 млн рублей с доходностью 7%, могут оказаться выгодными для более консервативных инвесторов.

Рискованная инвестиционная идея

С учетом текущих тенденций и нестабильности на фондовом рынке, одна из наиболее рискованных, но потенциально прибыльных идей — это приобретение акций высокотехнологичных компаний, таких как ВК. Интерес к цифровым проектам может ли привлечь дополнительный капитал и обеспечить рост компании. Последнее нововведение, связанное с национальным мессенджером Max, который уже скачан более чем 5 млн пользователями, создает предпосылки для значительного роста акций компании.