Финансовые рынки на 29 мая 2025: Рынок растет на ожиданиях снижения ключевой ставки ЦБ

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству ЦБ РФ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне недавних экономических данных и заявлений представителей Центрального банка России, финансовые рынки демонстрируют позитивные настроения. В частности, годовая инфляция по состоянию на 26 мая составила 9,78%, что является снижением по сравнению с предыдущей неделей (9,9%). Это создает предпосылки для возможного снижения ключевой ставки на заседании 6 июня.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Заместитель председателя ЦБ Филипп Габуния отметил, что на предстоящем заседании будет рассмотрено больше вариантов по ключевой ставке, чем в апреле. Это заявление, наряду с замедлением темпов роста кредитования, создает ожидания смягчения денежно-кредитной политики, что может поддержать экономическую активность.

Однако, несмотря на позитивные сигналы, существует риск роста долговых проблем среди крупных компаний, что может негативно сказаться на финансовом секторе. Объем просроченной задолженности по ипотечному и потребительскому кредитованию продолжает расти, что требует внимания со стороны регулятора.

2. Анализ финансовых рынков

Российский рынок акций продолжает демонстрировать рост. Индекс МосБиржи на утро 29 мая увеличился на 1,77% и закрепился выше 2800 пунктов. Основные драйверы роста включают растущий политический оптимизм и ожидания снижения ключевой ставки.

В частности, акции СПБ Биржи подорожали более чем на 8% после разрешения ЦБ на торги деривативами на криптовалюту. Это событие может привлечь новых инвесторов и увеличить ликвидность на рынке.

Что касается облигаций, спрос на длинные ОФЗ (облигации федерального займа) остается высоким, что подтверждает интерес институциональных инвесторов. Объем размещения составляет более 90 млрд рублей еженедельно, что свидетельствует о накоплении позиций перед заседанием регулятора.

На валютном рынке рубль укрепляется, несмотря на падение цен на нефть. Фьючерс на доллар снизился на 0,4%, что также поддерживает позитивные настроения на рынке.

3. Основные риски

Несмотря на позитивные тенденции, финансовые рынки сталкиваются с рядом рисков. Во-первых, это возможное ухудшение геополитической ситуации, которое может негативно сказаться на котировках акций и валютных курсах. Во-вторых, рост долговых проблем среди компаний может привести к увеличению просроченной задолженности и негативно повлиять на банковский сектор.

Также стоит отметить, что высокие процентные ставки могут продолжать оказывать давление на малый и средний бизнес, что в свою очередь может замедлить экономический рост.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть вложения в облигации федерального займа с фиксированным купоном. Доля облигаций в долговом портфеле может составлять около 50%. Это позволит минимизировать риски и обеспечить стабильный доход в условиях неопределенности на финансовых рынках.

Рискованная инвестиционная идея

Инвесторы могут обратить внимание на акции высокозадолженных компаний, таких как «Сегежа» и «М.Видео». Хотя эти бумаги могут продемонстрировать значительный рост в случае снижения ключевой ставки, они также подвержены высоким рискам и могут упасть в цене при негативных новостях.

Финансовые рынки