Финансовые рынки на грани перемен: Netflix не достигнет $1 трлн, а рубль ждет ослабление

1. Макроэкономический обзор

Глобальные экономические тенденции остаются неоднозначными. Влияние инфляции и процентных ставок продолжает оказывать давление на рынки. В России ключевая ставка ЦБ сохраняется на уровне 21%, что сдерживает рост экономики. Инфляция в годовом выражении достигла 10,28%, что выше целевого уровня ЦБ. Однако замедление роста цен на 0,16% за последнюю неделю может свидетельствовать о начале стабилизации.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

На международной арене продолжаются переговоры между США и Россией, что оказывает влияние на курсы валют и сырьевые рынки. Спецпредставитель США Стив Уиткофф заявил о прогрессе в переговорах, но четких очертаний мирного соглашения пока нет. Это создает неопределенность для инвесторов.

Нефтяные котировки остаются в боковом диапазоне $63–66 за баррель. Аналитики J.P.Morgan снизили прогноз средней стоимости Brent в 2025 году до $66, что связано с торговой войной и возможным замедлением мировой экономики.

График нефтяных котировок

2. Анализ финансовых рынков

Акции

Российский фондовый рынок демонстрирует умеренное снижение. Индекс МосБиржи упал на 0,72% до 2799,48 пункта. Среди аутсайдеров — акции «Сегежи» (-3,47%), «Мечела» (-2,42%) и «Распадской» (-2,26%). Лидеры роста — ДВМП (+1,74%), «РУСАЛ» (+1,16%) и «АЛРОСА» (+1,05%).

На международных рынках наблюдается позитивная динамика. Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 выросли на 0,79% и 0,57% соответственно. Apple и Alphabet показали рост на 2,21% и 1,3% благодаря снижению пошлин на китайские товары.

Облигации

Доходности десятилетних трежерис стабилизировались, что воспринимается инвесторами позитивно. Однако сохраняется риск распродажи казначейских облигаций, что может вызвать волатильность на рынке.

Валюта

Рубль продолжает укрепляться, но эксперты прогнозируют его ослабление во второй половине года. Курс доллара на Мосбирже снизился на 0,1% до 86,88 рубля. На межбанковском рынке доллар дешевеет на 0,3% до 81,98 рубля.

Сырьё

Цены на нефть остаются под давлением. Brent торгуется на уровне $64,67 за баррель (-0,35%). Россия продолжает сокращать добычу в рамках соглашения ОПЕК+, что ограничивает рост экспорта.

График экспорта нефти

3. Основные риски

Геополитическая неопределенность: Переговоры между США и Россией могут затянуться, что создаст волатильность на рынках.
Ослабление рубля: Сильный рубль грозит России бюджетным дефицитом, что может привести к его девальвации.
Снижение цен на нефть: Торговая война и замедление мировой экономики могут оказать дополнительное давление на сырьевые рынки.
Высокая ключевая ставка: Сохранение ставки на уровне 21% ограничивает рост экономики и инвестиций.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Облигации «РУСАЛа»

Облигации «РУСАЛа» предлагают стабильную доходность при минимальных рисках. Рекомендуемая доходность — 8-9% годовых. Компания демонстрирует устойчивые финансовые показатели, что делает её привлекательной для консервативных инвесторов.

Рискованная идея: Акции «Хэдхантера»

Акции «Хэдхантера» демонстрируют двузначный рост выручки и чистой прибыли. Целевая цена на 12 месяцев — 5138 рублей. Однако высокие ставки и волатильность рынка создают дополнительные риски.

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Финансовые рынки на грани перемен: Netflix не достигнет $1 трлн, а рубль ждет ослабление | 15 апреля 2025