Финансовые рынки на пике изменений: Прогнозы и риски на 23 апреля 2025 года

Дисклеймер: Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

На основе свежих данных о состоянии финансовых рынков за 23 апреля 2025 года, в этом отчёте представим детальный анализ текущих трендов, главным образом касающихся валютного рынка, акций и облигаций, а также сделаем акценты на значимых рисках и инвестиционных возможностях.

1. Макроэкономический обзор

Глобальные и локальные экономические тенденции на сегодняшний день демонстрируют значительную неопределённость. Важным событием стало расширение торговых сессий на Московской бирже, планируемое с 25 апреля. Это изменение может улучшить ликвидность и доходы биржи, что позитивно скажется на всех участниках рынка.

📊 Хочешь понимать, куда дует ветер на рынке? ТопМоб — мощная аналитика, без воды и хайпа. Не прозевай разворот!

Включай мозг — подписывайся

Согласно текущим данным, перепозиционирование рубля наблюдается на фоне заявлений главы Минфина РФ Антона Силуанова о необходимости пересмотра бюджетного правила. Согласно ему, цена отсечения для покупки иностранной валюты может быть понижена, что в свою очередь может привести к ослаблению рубля. Эти факторы вызывают некоторые опасения среди инвесторов, особенно в свете предполагаемого наращивания иностранной валюты на фоне нестабильной международной обстановки.

По данным Росстата, начиная с 19:00, ожидаются ключевые данные по инфляции, которые могут сыграть решающую роль в решениях Центрального банка РИФ относительно ключевой процентной ставки. В условиях растущих цен на стабилизацию финансовых рынков влияние имеет также рост ключевой ставки, которая доходит до 21%. Инвесторы ожидают любого намёка на возможное изменение данной политики.

2. Анализ финансовых рынков

Основные классы активов

Акции: В условиях нестабильности некоторые ценные бумаги показывают позитивные результаты на фоне слухов о дальнейшем сокращении ключевой ставки в текущем году. В числе фаворитов остаются акции= Сбер, Совкомбанк и ВТБ, которые могут выиграть от возможного снижения долговой нагрузки и увеличения ликвидности.
Облигации: На долговом рынке наблюдается умеренный рост, однако индекс гособлигаций RGBI не смог продолжить восходящую динамику за последние дни. Однако в случае снижения ключевой ставки можно ожидать возобновление интереса к облигациям.
Валюты: Рубль показал заметное ослабление к доллару и юаню, что связано с объявлением о необходимости пересмотра бюджетного правила, что привело к росту курса доллара до 82,3637 рубля.
Сырьё: Ожидания снижения цен на нефть также создает неопределённость. Прогнозы на ближайшее время остаются под давлением изменяющейся геополитической ситуации.

Прогнозы и рекомендации

Ключевыми факторами, способными повлиять на финансовые рынки, остаются изменения в инфляционной политике и изменения в обращении валютных активов, включая потенциал к укреплению рубля. Прогнозы по фондовому рынку показывают возможность дальнейшего роста акций, особенно на фоне предстоящих дивидендных выплат.

Финансовые рынки

3. Основные риски

Сообщения о возможном ослаблении рубля и изменения в политике Центрального банка добавляют дополнительные риски к локальным рынкам. Нестабильность в международной политике, связанная с возможными санкциями и изменениями в нефтяных ценах, представляет собой первичный риск для инвесторов.

Неопределённость в динамике долгосрочной экономической политики также будет продолжать оказывать давление на российские активы. Более того, отложенная встреча стран G7 с целью обсуждения украинского кризиса также поддерживает негативные настроения на рынке.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

В условиях растущей неопределенности целесообразно рассмотреть акции финансового сектора, включая Сбер, который может показать себя как стабильная инвестиция с потенциалом роста на фоне снижения процентной ставки. Рекомендованное целевое значение для акций Сбера составляет 300 рублей, основываясь на текущеи стоимости и ожидаемом росте.

Рискованная инвестиционная идея

Акции компании Промомед могут представлять собой рискованную, но потенциально прибыльную инвестицию. В условиях отсутствия значительных рисков для бизнеса и прочных положительных прогнозов на рост, акции могут достичь 700 рублей, что вызывает интерес инвесторов. Однако стоит помнить об увеличении долговой нагрузки, что может снизить привлекательность.