Геополитика не страшна: Российские финансовые рынки на подъёме (17 июля 2025)

В недавних новостях финансовых рынков произошли позитивные изменения, среди которых укрепление российского фондового рынка и снижающаяся инфляция. Рассмотрим более подробно основные события, оказавшие влияние на финансовые рынки.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Макроэкономический обзор

На данный момент глобальные и локальные экономические тенденции свидетельствуют о разной степени восстановления после мировых кризисов. Российские власти открыли новый участок скоростной автотрассы, что, по мнению экономистов, может улучшить инфраструктуру и способствовать экономическому росту. Трасса М-12, соединяющая Санкт-Петербург и Челябинск, станет значительным фактором для роста инвестиционной привлекательности регионов, через которые она проходит.

Скоростная автотрасса М-12

Кроме того, власти России анонсировали планы по строительству генерации мощностью 1050 МВт в юго-восточной Сибири к 2030 году. Этот проект предполагает дальнейшее развитие региона и создание новых рабочих мест, что так же положительно скажется на экономике.

Что касается инфляции, то, согласно данным Росстата, недельная инфляция за период с 8 по 14 июля составила всего 0,02%, что является минимумом с начала года. Годовая инфляция замедлилась до 9,34% на 14 июля с 9,46% на 7 июля. Эти данные входят в основной контекст предполагаемого смягчения денежно-кредитной политики, о котором пойдет речь далее.

Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок показывает позитивные результаты. Индекс МосБиржи вырос на 0,73% до 2777,16 пунктов, а индекс РТС также увеличился на 0,73% до 1122,22 пунктов. Таким образом, рынок восстановился после недавних тревожных периодов, связанных с геополитической обстановкой и обсуждениями новых пакетов санкций.

Ключевые активы, такие как акции, облигации, валюта и сырьё, демонстрируют различную динамику. В частности, индекс RGBI показывает рост на 0,7% на фоне ожиданий снижения ключевой ставки Банком России. Углеводороды, в частности нефть марки Brent, сейчас торгуются ниже $69 за баррель, что создает дополнительные риски для нефтяных компаний.

Целевые цены и прогнозы

Акции Транснефти: ожидаемый рост на 10% в связи с дивидендными отсечками.
Облигации ОФЗ: целевая доходность не должна превышать 14,2% в ближайшие месяцы.
Доллар: прогнозируемая цена – около 80,58 руб.
Нефть Brent: целевая цена – $68,6 за баррель на ближайшее время.

Основные риски

Несмотря на позитивные изменения, остаётся ряд ключевых рисков, которые могут повлиять на финансовые рынки:

Снижение цен на нефть: Если цены на углеводороды упадут ниже ожидаемых уровней, это может значительно повлиять на российскую экономику и её бюджеты.
Геополитическая нестабильность: Обсуждения новых пакетов санкций против России могут вновь создать негативное давление на фондовые рынки.
Инфляционные ожидания: Хотя инфляция сейчас показывает снижение, её дальнейший рост может привести к ужесточению денежно-кредитной политики.
Состояние внешнего долга: Высокий публичный долг при необходимости финансирования может ограничивать гибкость государственных расходов.

Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Облигации федерального займа (ОФЗ) — это надежный актив для аккуратного инвестирования. Рекомендуется вкладывать в 10-летние ОФЗ с доходностью около 14,64%. Для минимизации рисков можно распределить инвестиции между различными выпусками ОФЗ, что позволит нивелировать возможные потери.

Рискованная инвестиционная идея

Акции компаний нефтяного сектора, таких как Газпром или Сургутнефтегаз. Хотя взгляд на эти активы краткосрочно выглядит рискованным из-за нестабильности цен на нефть, долгосрочные инвестиции могут принести значительную прибыль при восстанавливающихся ценах и ввода новых проектов, особенно в условиях улучшения новостного фона.

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.