Финансовые рынки на 30 июня 2025: Дивиденды и новые вызовы для инвесторов

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, российские финансовые рынки продолжают адаптироваться к новым условиям. В последние месяцы наблюдается рост инфляции, что вызывает обеспокоенность среди инвесторов. В частности, индекс потребительских цен в России продолжает расти, что может привести к повышению ключевой ставки Центрального банка.

Согласно последним данным, инфляция в России достигла 5,2% в годовом исчислении, что выше целевого уровня в 4%. Это создает давление на потребительские расходы и может негативно сказаться на экономическом росте.

📊 Хочешь понимать, куда дует ветер на рынке? ТопМоб — мощная аналитика, без воды и хайпа. Не прозевай разворот!

Включай мозг — подписывайся

Кроме того, в США наблюдается замедление экономического роста, что также влияет на глобальные финансовые рынки. В первом квартале 2025 года ВВП США сократился на 0,5% к/к, что вызывает опасения о возможной рецессии.

Важным событием стало одобрение законопроекта о снижении налогов и сокращении государственных расходов в США, что может привести к увеличению государственного долга на $5 трлн. Это создает дополнительные риски для доллара и может повлиять на международные финансовые потоки.

2. Анализ финансовых рынков

На текущий момент российские финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику. Индекс МосБиржи на 30 июня 2025 года составляет 2806,11 пунктов, что на 0,32% выше по сравнению с предыдущим днем. Однако, несмотря на рост, инвесторы остаются настороженными из-за неопределенности в экономической политике и возможных санкций.

Основные классы активов:

Акции: Акции «Сбера» выросли на 0,4% после объявления рекордных дивидендов в размере 34,84 рубля на акцию. Это позитивный сигнал для инвесторов, однако, акции «Газпрома» не ожидают дивидендов за 2025 год, что создает негативный фон для сектора.
Облигации: Ожидается снижение ключевой ставки ЦБ, что может привести к росту цен на облигации. Индекс гособлигаций RGBI обновил максимумы с апреля 2024 года, завершив прошлую неделю на отметке 114,42 пункта.
Валюты: Доллар продолжает дешеветь на фоне угрозы роста госдолга в США. Курс доллара на межбанке составляет 78,49 рубля, что на 0,15% ниже. Ожидается, что рубль будет ослабевать в II полугодии 2025 года.
Сырьё: Цены на нефть остаются под давлением, фьючерсы на Brent торгуются у $66,65 за баррель. Слабая динамика нефтяных котировок может негативно сказаться на доходах нефтегазового сектора.

Прогнозы и рекомендации:

Аналитики рекомендуют инвесторам обратить внимание на следующие активы:

Акции Яндекса, Ozon и Хэдхантера, которые показывают стабильный рост выручки и прибыли.
Облигации с фиксированным купоном, такие как новые выпуски ВУШ, которые могут стать интересными для консервативных инвесторов.
Сектор здравоохранения и ИТ, который продолжает демонстрировать рост даже в условиях экономической нестабильности.

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков остаются:

Геополитическая нестабильность: Возможные новые санкции против России могут негативно сказаться на инвестиционном климате.
Экономическая рецессия: Замедление экономического роста в США и других странах может привести к снижению спроса на российские товары и услуги.
Инфляционные риски: Увеличение инфляции может привести к повышению ключевой ставки, что негативно скажется на кредитовании и потребительских расходах.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Рекомендуется рассмотреть покупку облигаций ВУШ 001Р-04 с фиксированным купоном. Эти облигации выделяются высокой купонной ставкой и стабильными финансовыми показателями, что делает их привлекательными для консервативных инвесторов.

Рискованная инвестиционная идея:

Инвестирование в акции «Мечела» может быть рискованным, но с высоким потенциалом роста. Ожидается, что спрос на уголь со стороны Китая может увеличиться, что положительно скажется на финансовых результатах компании. Однако, высокие внутренние ставки и нестабильные цены на уголь создают значительные риски.

Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи понедельник, 30 июня 2025 17:12