Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи понедельник, 7 июля 2025 11:27

Рынки в ожидании: что ждет инвесторов в июле 2025 года?

Макроэкономический обзор

Глобальная экономика продолжает демонстрировать смешанные сигналы. С одной стороны, американские фондовые рынки завершили прошедшую неделю на рекордных максимумах, получив поддержку от неожиданно сильного отчета по занятости. Это развеяло опасения относительно замедления экономики США и открыло путь для продолжения роста акций.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

С другой стороны, решение ОПЕК+ увеличить добычу нефти на 548 тыс. баррелей в сутки в августе может привести к избытку нефти на рынке и снижению цен. Это уже привело к снижению котировок нефти Brent примерно на две трети процента, до 68 долларов США за баррель.

В России ситуация также остается неоднозначной. Рынок акций завершил прошлую неделю на минорной ноте, индекс МосБиржи снизился на 0,77% до 2801,65 п., индекс РТС отступил на 0,83% до 1119,52 п. По итогам недели индексы показали снижение на 0,16% и на 0,62% соответственно.

Анализ финансовых рынков

Основные классы активов демонстрируют следующую динамику:

* Акции: Российский рынок акций находится на пике дивидендного сезона. На этой неделе реестры акционеров с правом на дивиденды закроют более 20 эмитентов на Московской бирже. Это может привести к дивидендным гэпам и давлению на фондовые индексы. Однако потенциальное снижение индексов можно рассматривать в качестве возможности для наращивания позиций в акциях российских эмитентов, чей бизнес ориентирован на внутренний рынок.
* Облигации: Сегмент суверенного долга остается на траектории роста, индекс RGBI повысился за неделю на 0,85%, обновив годовые максимумы. Доходности ОФЗ за неделю снизились на 6-19 б. п. на отрезке кривой от двух до десяти лет.
* Валюты: Рубль демонстрирует устойчивость, несмотря на умеренное снижение. Поддержку ему продолжает оказывать спрос на рублевые активы.
* Сырье: Нефтяные котировки показывают умеренное снижение на фоне решения ОПЕК+ увеличить добычу нефти.

Основные риски

* Геополитические риски: Продолжающаяся неопределенность в отношениях между США и другими странами, включая Россию, может привести к увеличению волатильности на финансовых рынках.
* Риски экономического замедления: Снижение доходов в нефтегазовом секторе может привести к замедлению российской экономики.
* Риски изменения денежно-кредитной политики: Изменения в денежно-кредитной политике ЦБ РФ могут повлиять на динамику финансовых рынков.

Инвестиционные идеи

* Консервативная инвестиционная идея: Вложение в акции российских эмитентов, чей бизнес ориентирован на внутренний рынок, с учетом перспектив дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики регулятором.
* Рискованная инвестиционная идея: Вложение в акции компаний, связанных с нефтегазовым сектором, с учетом потенциального роста цен на нефть.

Дисклеймер

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Материалы, представленные в обзоре, носят исключительно информационный характер и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в финансовые рынки сопряжены с рисками, и инвесторы должны самостоятельно принимать решения о вложении средств.

Рекомендации: