Рынки на перепутье: Торговая сделка США и Японии вызывает ралли на финансовых рынках — 23 июля 2025

За последние несколько часов макроэкономическая обстановка на финансовых рынках претерпела значительные изменения. Основные факторы, такие как торговая сделка между США и Японией, изменения в ценах на нефть и золото, а также общие настроения среди инвесторов намекают на потенциал для дальнейших колебаний. Вот подробный анализ текущего состояния финансовых рынков.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

Торговая сделка, заключенная между США и Японией, имеет важные последствия для глобальной экономики. По условиям новой договоренности, 15% пошлина на японский экспорт в США была снижена с ранее установленной 25%. Это решение открывает новые возможности для японских товаров на американском рынке и подразумевает постепенное улучшение условий в торговых отношениях между двумя странами.

Однако, несмотря на позитивный настрой, существует опасение относительно предстоящего саммита ЕС-Китай, который, по мнению экспертов, может выявить скрытые разногласия и неудачи в интеграции торговых мер. В этом контексте инвесторы проявляют осторожность, ожидая, насколько успешно удастся выработать устойчивую стратегию для противодействия внешним экономическим вызовам.

Также важно отметить, что инфляционное давление продолжает оставаться на уровне, вызывая сомнения относительно будущих действий Федеральной резервной системы (ФРС). Министр финансов США Скотт Бессент не исключает возможности продления тарифного перемирия с Китаем до 12 августа, что может изменить динамику экспортно-импортных отношений.

2. Анализ финансовых рынков

В свете вышеупомянутых событий состоянии финансовых рынков в целом выглядит следующим образом:

2.1 Акции

Финансовые рынки зарегистрировали незначительный рост. Основные фондовые индексы остаются под давлением, с учетом текущих негативных тенденций в торговле. По состоянию на утро 23 июля индекс МосБиржи продемонстрировал рост на 0,4%, что свидетельствует о том, что инвесторы сохраняют положительный настрой по отношению к российским акциям в условиях глобальной неопределенности.

2.2 Облигации

На рынке облигаций наблюдается наиболее заметный рост. Индекс государственных облигаций RGBI обновил годовой максимум, примерно на уровне 16%. Однако текущая доходность облигаций ОФЗ снизилась ниже 15%, что дает основания думать о перекупленности и вероятной коррекции. Участники рынка сейчас ожидают заседания Центрального банка, где возможно снижение ключевой ставки — это может поддержать дальнейший рост.

2.3 Сырьевые товары

Цены на нефть марки Brent остаются стабильными, торгуясь около $68,7 за баррель. В то же время, цены на золото показывают разные тенденции, колеблясь рядом с $3435 и приближаясь к годовым максимумам. Инвесторы продолжают держаться длинных позиций на фоне сохраняющегося спроса на защитные активы из-за неопределенности в торговой политике США и ЕС.

Прогнозы и рекомендации

Акции: Ожидается умеренный рост, однако важно учитывать возможные изменения в отношении торговых переговоров между США и ЕС.
Облигации: Потенциал для снижения ключевой ставки может укрепить привлекательность рублевых облигаций, рекомендуется рассмотреть бумаги с дюрацией 3-5 лет.
Сырьевые товары: Ожидается, что цены на золото могут пробить уровень в $3450, однако участники рынка должны быть готовы к коррекциям на новых новостях.

3. Основные риски

Среди основных рисков, имеющих значительное влияние на финансовые рынки, можно выделить следующие:

Торговые напряженности: Возможные новые пошлины и тарифы между США и ЕС могут усилить волатильность и привести к неожиданным падениям на фондовых рынках.
Геополитическая ситуация: Ожидания завершения переговоров между Россией и Украиной могут значительно повлиять на инвестиционные потоки.
Изменения в экономической политике: Действия ФРС и ЦБ России в области финансовой политики в условиях растущего инфляционного давления могут привести к изменению интересов инвесторов.

4. Инвестиционные идеи

На основании текущих рыночных условий предлагаются следующие инвестиционные идеи:

4.1 Консервативная инвестиционная идея

Инвестиция в ОФЗ различного срока погашения может считаться консервативной стратегией. Учитывая роль облигаций в качестве защитного актива и прогнозируемое снижение ключевых ставок, данный вид инвестиций обещает умеренную доходность на уровне 15-18% годовых.

4.2 Рискованная инвестиционная идея

Приобретение акций компании “Норникель”, несмотря на недавние слабые операционные результаты, может принести значительную прибыль из-за спроса на металлы в рамках перехода к зеленой экономике.Цельовая цена для акций “Норникеля” установлена на уровне 156 руб., с учетом текущих рыночных условий и возможного роста цен на палладий и платину.

Заключение

Финансовые рынки в настоящее время находятся в состоянии неопределенности, однако ряд новых торговых соглашений, а также ожидаемые изменения в экономической политике создают пространство для маневров. Инвесторы должны быть готовы к волатильности и практиковать гибкость в своих стратегиях.