Трамп обрушил рубль: Анализ рынков на 2 мая 2025

Актуальный обзор от top-mob.com по состоянию на 22:16 MSK

1. Макроэкономический обзор

Мировые финансовые рынки сегодня переживают период повышенной волатильности, обусловленной целым рядом факторов, включая геополитическую напряженность, тарифные войны и макроэкономическую статистику. В частности, решение администрации Трампа об отмене беспошлинного ввоза товаров из Китая стоимостью до $800 оказывает значительное влияние на глобальные цепочки поставок и настроения инвесторов.

В США опубликованные данные по рынку труда за апрель оказались лучше ожиданий: уровень безработицы остался на прежнем уровне (4,2%), а число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 177 тысяч, превысив прогнозируемые 130 тысяч. Это укрепляет позиции Федеральной резервной системы (ФРС) в отношении сохранения текущей процентной ставки, отодвигая ожидания ее снижения на более поздний срок (июль вместо июня).

📊 Хочешь понимать, куда дует ветер на рынке? ТопМоб — мощная аналитика, без воды и хайпа. Не прозевай разворот!

Включай мозг — подписывайся

Однако, несмотря на позитивные данные по рынку труда, сохраняются опасения относительно замедления экономического роста. Индексы деловой активности в промышленности (ISM Manufacturing) и потребительского доверия демонстрируют негативные тенденции, что свидетельствует о потенциальных рисках для экономики США в будущем.

В Европе рынки закрылись преимущественно на положительной территории, чему способствовали сильные квартальные отчетности компаний и надежды на деэскалацию торговой напряженности между США и Китаем. Тем не менее, сохраняется неопределенность в отношении дальнейшей тарифной политики США, что может оказать негативное влияние на европейские экономики.

Российский фондовый рынок сегодня продемонстрировал негативную динамику на фоне возросшей геополитической неопределенности и падения цен на нефть. Индекс МосБиржи снизился на 2,8%, а курс рубля значительно ослаб по отношению к основным валютам. Появились сообщения о возможных новых санкциях США в отношении России, что усилило давление на российские активы.

2. Анализ финансовых рынков

Акции

На российском фондовом рынке в лидерах падения оказались бумаги «СПБ Биржи», что может быть связано с неоправдавшимися надеждами на смягчение санкций. Акции «Полюса» показали небольшой рост на фоне возобновившегося роста цен на золото, но затем скорректировались вниз. Ожидается, что в понедельник индекс Мосбиржи будет торговаться в диапазоне 2800–2900 пунктов.

На американском рынке наблюдается позитивная динамика, чему способствовали сильные данные по рынку труда. Индексы S&P 500, Dow Jones и Nasdaq демонстрируют рост.

Облигации

В условиях неопределенности и геополитических рисков инвесторы могут переориентироваться на более надежные активы, такие как государственные облигации, что может привести к снижению их доходности.

Валюты

Российский рубль сегодня значительно ослаб по отношению к основным валютам. Курс юаня составил 11,41 рубля, что оказалось на 2,2% выше уровня закрытия в четверг. Ориентиры для курса доллара, евро и юаня к рублю на торги 5 мая: 81–83, 93–95 и 11,1-11,5 соответственно.

Сырьё

График нефти

Цены на нефть марки Brent снижаются и торгуются на уровне около $61 за баррель. Ожидается, что в первой декаде мая котировки могут опуститься ниже $60. Встреча ОПЕК+ перенесена на 3 мая для обсуждения планов по добыче нефти в условиях неопределенности в мировой экономике.

Прогноз для цены Brent на ближайшую неделю — $58–63 за баррель.

3. Основные риски

Геополитическая напряженность: Эскалация конфликтов и введение новых санкций могут оказать негативное влияние на финансовые рынки и экономическую активность.
Торговые войны: Дальнейшее ужесточение тарифной политики США может привести к замедлению глобального экономического роста и снижению корпоративных прибылей.
Инфляция: Ускорение инфляции может вынудить ФРС ужесточить денежно-кредитную политику, что приведет к росту процентных ставок и замедлению экономического роста.
Отмена De Minimis: Отмена беспошлинного ввоза товаров из Китая стоимостью до $800 может оказать негативное влияние на китайских онлайн-ритейлеров, таких как Shein и Temu, а также на транспортные компании, такие как UPS, FedEx и DHL.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Инвестиция в облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном.

Обоснование: В условиях повышенной волатильности и неопределенности на рынках ОФЗ представляют собой надежный инструмент с фиксированным доходом. Государственные облигации обладают низкой степенью риска и обеспечивают стабильный денежный поток в виде купонных выплат.

Детали: Рассмотреть ОФЗ с погашением через 2-3 года. Текущая доходность к погашению составляет около 7-8% годовых. При инвестиции в 100 000 рублей можно ожидать купонный доход в размере 7 000 — 8 000 рублей в год. Риски минимальны, так как вероятность дефолта российского правительства крайне мала.

Налоги

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиция в акции китайских онлайн-ритейлеров, таких как Alibaba или JD.com.

Обоснование: Несмотря на негативное влияние отмены de minimis, китайские онлайн-ритейлеры обладают значительным потенциалом роста на других рынках. Кроме того, возможно смягчение торговой напряженности между США и Китаем в будущем, что позитивно скажется на их финансовых результатах.

Риски: Высокая волатильность, геополитические риски, регуляторные риски в Китае. В случае ухудшения отношений между США и Китаем акции могут значительно снизиться в цене. Необходимо тщательно анализировать финансовую отчетность компаний и следить за новостями.

Потенциал роста: В случае успеха переориентации на другие рынки и смягчения торговых противоречий акции могут вырасти на 30-50% в течение года.

Дисклеймер: Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству ВТБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Данный отчет носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском потери капитала.