Трамп-ралли и нефтяная лихорадка: Обзор финансовых рынков на 10 апреля 2025

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономическая обстановка характеризуется высокой степенью неопределённости, вызванной торговой войной между США и Китаем. Решение Дональда Трампа о приостановке пошлин для 75 стран оказало позитивное влияние на рынки, однако эскалация конфликта с Китаем вызывает опасения относительно глобальной рецессии.

Инфляционные процессы остаются под пристальным вниманием центральных банков. Протоколы мартовского заседания ФРС США указывают на неготовность регулятора к снижению процентных ставок, что могло бы поддержать доллар. Однако геополитическая ситуация оказывает более сильное влияние на валютные рынки.

Напряжённость на Ближнем Востоке и санкционная политика в отношении России также являются значимыми факторами, влияющими на экономическую стабильность. Любые новости из этих регионов могут привести к резким колебаниям цен на нефть и другие сырьевые активы.

Российская экономика демонстрирует устойчивость, чему способствует рост потребления отечественной продукции, в частности, вина, благодаря пошлинам на импорт. Поддержка со стороны правительства и расширение виноградников на юге России также играют важную роль.

2. Анализ финансовых рынков

Акции

Российский фондовый рынок продемонстрировал активный рост, отреагировав на решение Дональда Трампа. Индекс МосБиржи вырос на 4,3% до 2764,28 пункта, индекс РТС – на 5,6% до 1024,29 пункта. Вечерняя сессия также показала положительную динамику.

Среди лидеров роста – акции «Фармсинтеза» (+5,5%), «Делимобиль» (+3%), «Абрау Дюрсо» (+3,2%) и «Татнефти» (ап+3,2%, ао+2,2%). Акции «Абрау Дюрсо» выросли благодаря увеличению потребления отечественного вина и экспортным перспективам в Китай.

Аутсайдерами стали бумаги «ПИКа» (-8,5%) из-за снижения выдач ипотеки и сокращения доли основателя в капитале компании, а также котировки производителя спиртных напитков «НоваБев Групп» (-1,4%) на фоне снижения отгрузки.

Рекомендация: Учитывая позитивный тренд и восстановление российско-американских отношений, можно ожидать дальнейшего роста индекса МосБиржи. Целевая цена на конец апреля – 2850 пунктов.

Облигации

В данном дайджесте новостей информация об облигациях отсутствует. Без дополнительной информации сложно оценить ситуацию на рынке облигаций.

Валюты

Рубль укрепился по отношению к юаню (снижение на 0,15% до 11,53 руб.) и доллару (на внебиржевом рынке просел на 1,9% до 84,48 руб.). Курс ЦБ РФ на 11 апреля составляет 85,02 рублей за доллар (-0,5%) и 94,60 рублей за евро (-0,9%).

Ослабление доллара связано с ожиданиями рецессии в США из-за торговой войны с Китаем. Монетарная политика ФРС оказывает меньшее влияние на курс доллара по сравнению с геополитическими факторами.

Рекомендация: Учитывая геополитическую напряженность, рекомендуется диверсифицировать валютные резервы и следить за развитием событий в торговой войне между США и Китаем.

Сырьё

Цены на нефть марки Brent упали на 4,5% до $62,52 за баррель, на нефть марки Light – на 4,9% до $59,3 за баррель. Падение связано с опасениями глобальной рецессии и ожидаемым ростом добычи странами ОПЕК.

Однако существуют факторы, поддерживающие цены на нефть, такие как напряжённость на Ближнем Востоке, санкции против России и заявления США о пополнении стратегических резервов.

Рекомендация: В краткосрочной перспективе возможна волатильность цен на нефть. В долгосрочной перспективе, при отсутствии глобальной рецессии, цены могут вернуться к уровню $70-75 за баррель.

3. Основные риски

Ключевые риски включают:

• Эскалация торговой войны между США и Китаем, приводящая к глобальной рецессии.
• Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке, влияющая на поставки нефти.
• Ужесточение санкций против России, оказывающее давление на российскую экономику.
• Снижение выдач ипотеки в РФ, негативно влияющее на строительный сектор.

Негативный сценарий: Глобальная рецессия приведет к снижению спроса на нефть и падению цен на акции. Ужесточение санкций против России ухудшит инвестиционный климат и ослабит рубль.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном. Доходность по ОФЗ составляет около 7-8% годовых. Риск минимальный, так как облигации гарантированы государством.

Расчет: Инвестиция в ОФЗ на сумму 1 миллион рублей принесет около 70-80 тысяч рублей годового дохода.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиции в акции компании «Абрау Дюрсо». Компания демонстрирует рост благодаря увеличению потребления отечественного вина и экспортным перспективам в Китай. Потенциал роста акций – 20-30% в течение года.

Риски: Зависимость от государственной политики, изменение потребительских предпочтений и конкуренция со стороны других производителей.