Воскресный Обзор Финансовых Рынков: Инвесторы Отходят От Облигаций к Акциям? (13 июля 2025)

Макроэкономический обзор

На фоне отката на финансовых рынках на этой неделе, российская экономика демонстрирует некоторые признаки восстановления, что стало темой обсуждения в экономическом сообществе. По данным из последнего дайджеста, ключевая ставка ЦБ РФ, согласно ожиданиям экспертов, может снизиться до 14-15% к концу 2025 года. Это потенциальное снижение процентной ставки открывает новые возможности для инвесторов, располагая их к смягчению в денежно-кредитной политике.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Недавние выступления экономистов, таких как управляющий директор Газпромбанк Private Banking Егор Сусин, подчеркивают, что уменьшение ставки — это ответ на смену трендов в инфляции и экономике. Наблюдается довольно резкое изменение положения дел на рынке, особенно в отношении высоких ставок, которые ранее не оставляли шансов для устойчивого роста.

Оптимистичные прогнозы говорят о том, что глобционная и локальная экономическая ситуация указывает на снижение рисков инфляционной спирали. Однако, как упомянул Сусин, данный процесс будет затормаживаться в 2026 году, что требует осторожности в готовящихся шагах. В зависимости от динамики курса рубля, могут возникнуть новые вызовы для устойчивого экономического роста.

Анализ финансовых рынков

На утренних торгах воскресенья, 13 июля, российский фондовый рынок показал незначительный рост, с индексом МосБиржи поднявшимся на 0,31% до 2650,34 пункта. Однако, несмотря на этот рост, активность рынка остаётся под давлением санкционных новостей. В частности, предстоящее заявление президента США Дональда Трампа создает неопределённость для и без того подверженных рискам инвесторов.

Индекс МосБиржи

Среди лидеров роста на рынке выделяются бумаги таких компаний, как «Абрау Дюрсо» (+1,7%) и «Ленэнерго» (+1,03%). В то же время негативные тренды можно наблюдать на акциях Ozon (-2,5%) и МТС (-0,34%). Это подчеркивает разницу в настроениях инвесторов к различным секторам экономики.

Основные риски

В связи с прогнозируемым снижением ключевой ставки, необходимо учитывать потенциальные риски, которые могут повлиять на финансовые рынки. Во-первых, неопределённость вокруг политики США остаётся значительным фактором, который может вызвать волатильность на рынках.

Во-вторых, несмотря на оптимистичные прогнозы по инфляции, есть вероятность, что их реализация может быть менее предсказуема, чем предполагается. Экономика может столкнуться с новыми вызовами, связанными с возможным повторным ростом инфляции в 2026 году, а также колебаниями курса рубля.

Не менее важным является влияние геополитических факторов. Ожидаемое повышение пошлин на импорт США может стать барьером для экономического восстановления, если это затронет экспортных отправителей и их способность к конкурентоспособности на международных рынках.

Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

С учетом текущих условий на рынке, одной из консервативных возможностей является вложение в облигации с фиксированным доходом. С учетом ожидания банкротства промежуточных организаций и повышения стандартов для предприятий, будущая доходность длинных ОФЗ с дюрацией около 7 лет может возрасти на 15-20% в ближайшие месяцы.

Риски: Рынок всегда закладывает ожидания заранее, и в любой момент может возникнуть колебание цен, поэтому важно следить за индикациями смены настроений среди инвесторов.

Рискованная инвестиционная идея

Тем, кто ищет более рискованные возможности, серебро представляется интересным активом для долгосрочного вложения. На основании анализа графиков можно выделить классическую фигуру «чашка с ручкой», что указывает на возможное увеличение цены актива в среднесрочной перспективе.

Риски: Высокая волатильность и необходимость держать актив надолго ставит под сомнение его привлекательность для краткосрочных спекулянтов. Выигрыш возможно будет реализован только в долгосрочной перспективе, поэтому инвесторы должны готовы к потенциальным снижениями цены перед ростом.

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству ЦБ РФ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.