🔥 Шокирующие новости и прогнозы на 2 июня 2025: Мировые рынки в преддверии новых торговых войн и снижение российского ипотеки – полный разбор!

1. Макроэкономический обзор

В начале июня 2025 года мировая экономика демонстрирует смешанную динамику, которая обусловлена геополитическими, макроэкономическими и внутренними факторами. В центре внимания — рост торговых напряженностей между США и Китаем, политика ОПЕК+ и ее влияние на цены нефти, а также изменение настроений инвесторов и валютных курсов. Внутри России ситуация складывается под воздействием низких ипотечных объемов, возможного снижения ключевой ставки и трансформации монетарной политики.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Фондовый рынок и мировая экономика

На фондовых площадках США и Европы наблюдается умеренно негативная динамика. Индекс S&P 500 держится около уровня 5873 пунктов, что свидетельствует о сохранении корпоративной неопределенности на фоне ожиданий ключевых публикаций данных по занятости и инфляции.

Индексы Европы, такие как STOXX 600, снижаются чуть более существенно: -0,2%, но выглядят в целом стабильно, наставляя инвесторов на осторожность перед важными событиями — выходом данных по числу новых рабочих мест в США и уровня безработицы, которые запланированы на 6 июня.

Международные валюты демонстрируют смешанную динамику: курс доллара (DXY) опускается до уровня 98,76, что на 0,65% ниже по сравнению с концом мая. Эта слабость происходит на фоне прогнозируемого возврата по торговым тарифам и геополитической напряженности. В то же время, евро и британский фунт восстанавливаются, прибавляя 0,65% и 0,8% соответственно. Японская иена продолжает укрепляться к доллару — пара USD/JPY снизилась до 142,9, что свидетельствует о росте спроса на безопасные активы.

Цены на сырье и нефть

Цены на нефть закрепляются в диапазоне около $64,9 за баррель Brent, что на 0,75% выше предыдущего дня. Решения ОПЕК+ по увеличению добычи и давление геополитических факторов оказывают значительное влияние на этот рынок. В частности, попадание запасов урана в Иране в уровень, достаточный для производства ядерных бомб, способствует росту опасений и поддержке цен на золото и нефтяные активы.

Решение о постепенном увеличении добычи на 411 тысяч баррелей в день с июля 2025 года, принятое странами ОПЕК+ после встречи 31 мая, вызывает смешанные реакции — увеличение предложения сдержит поддержку цен, однако текущие запасы остаются низкими, что позитивно для рынка. Технический анализ показывает, что нефть тестирует уровень сопротивления $65,8/б, но находится в рамках медвежьего ценового канала, ожидая подтверждение или пробой для дальнейших движений.

Золото и серебро

Цены на золото снижаются на 2% за неделю, завершив торги на отметке $3288,6 за унцию. Основные причины — рост тарифных пошлин США до 50%, ухудшение геополитической ситуации между США и Китаем, а также изменения в торговых отношениях и обвинения в нарушениях договоренностей.

Индикаторные модели сигнализируют о возможности дальнейшего роста цены золота к $3365,9, если покупатели смогут преодолеть уровень сопротивления. Серебро остается в диапазоне вокруг $32,8 за унцию, показывая признаки консолидации и повышения спроса за счет увеличения коэффициента золото/серебро, который превысил 100 и даже достиг значения 104 в апреле.

Валютный рынок и доллар

Курс доллара снизился к уровню 78.89 рубля, что связано с укреплением рубля на фоне снижения геополитической напряженности, роста экспортных продаж и высокой ставки Центробанка. Пара EUR/USD постепенно восстанавливается после недавних падений, и сейчас евро торгуется около 1,143, прибавляя 0,56%.

Эксперты отмечают, что снижение курса доллара — временная тенденция, которая может закрепиться в случае ухудшения торговых переговоров или новых санкционных угроз. Но в краткосрочной перспективе укрепление рубля, снижение спроса на доллар при текущей политической ситуации и ожидание снижения ставки ЦБ создают предпосылки для умеренного укрепления российской валюты и укрепления рублевых активов.

Общее состояние глобальных рисков

Ключевые риски — новые торговые пошлины США и Китай, санкционные ограничения и конфликты. Обострение стало неожиданностью для рынков, хотя инвесторы уже закладывали в цену неопределенности и возможное усиление напряженности. Негативный сценарий — переход к более масштабным торговым войнам, повышение стоимости экспорта и сокращение глобального экономического роста, что повлияет на сырьевые рынки и финансовые активы.

Внутри России особое внимание уделяется предстоящему заседанию Центробанка 6 июня. Аналитики ожидают, что решение о сохранении или снижении ключевой ставки определит краткосрочный тренд и дальнейшую динамику валютного курса и ипотечного рынка.

2. Анализ финансовых рынков

Акции, облигации, валюты и сырье

На фондовых рынках наблюдается противоречивая картина: американский индекс S&P 500 удерживается около 5900 пунктов, что свидетельствует о стадии ожидания — инвесторы ждут важных макроэкономических данных, а также результатов переговоров в Стамбуле. Анализ технических индикаторов показывает, что основные глобальные индексы остаются в восходящем канале, но требуют подтверждения закрепления выше определенных уровней.

Например, индекс Мосбиржи пытается преодолеть уровень в 2800 пунктов, что при успешном пробое может привести к росту до 2900–3000 пунктов. В то же время, европейский индекс STOXX 600 удержал поддержку 545 пунктов, что дает возможность роста до 575. В Азии южнокорейский индекс CSI 300 демонстрирует слабую динамику: снижение до 3850 пунктов, указывающее на возможное дальнейшее снижение.

Техническая картина индекса Мосбиржи

Обвал и дивиденды российских компаний

Российские акции демонстрируют смешанную динамику. Лидеры роста — ТМК (+9,4%) и «Каршеринг Руссия» (+3,6%) на фоне новостей о планах перевода «дочек» ТМК на единую акцию, и расчетах о повышении дивидендов «Транснефть«. В то же время, Татнефть (-6%) и «Абрау-Дюрсо» (-1,2%) отступают под давлением геополитической и рыночной неопределенности.

На рынке также заметно снижение индексов по основным бумагам с негативным фоном, вызванным угрозами терактов и бойковыми действиями. В целом, рынок находится в стадии корректировки, однако технический анализ указывает на возможность краткосрочного восстановления после локальных минимумов.

Ключевая ставка ЦБ на этой неделе обсуждается как важный инструмент стабилизации — предполагается, что снижение ставки может стать драйвером для дальнейшей коррекции и укрепления рубля.

Рынки в июне 2025

Ключевые корпоративные новости и прогнозы

«Роснефть«: Несмотря на снижение выручки и чистой прибыли, аналитики ждут улучшения во втором квартале за счет увеличения квот по ОПЕК+ и более высокой добычи.
«Газпром нефть»: В условиях низких цен на нефть и санкционной неопределенности ее финансовые результаты могут оставаться под давлением, что делает акции привлекательными для долгосрочных инвесторов, готовых к возможным просадкам.
«Транснефть»: Компания остается дивидендной «фишкой» российского рынка, однако рост стоимости компании сейчас зависит от регулирования и глобальных цен на нефть.
Российская ипотека: Объем выдачи кредитов снизился за январь-май 2025 года почти в полтора раза, что связано с высоким уровнем ставок, сезонностью и изменениями в государственной поддержке. В ближайшее время ожидается снижение ключевой ставки ЦБ, что может оживить рынок ипотеки.

Прогнозы и рекомендации

На фоне текущих новостей и технической картины позитивные сценарии остаются в силе: российский рынок и нефть имеют потенциал для краткосрочного роста благодаря техническим уровням и политическому фону.
Инвесторам рекомендуется следить за заседанием ЦБ, а также за новостями по торговым переговорам, поскольку эти события могут радикально поменять настрой рынка в любой момент.
Риск усиления торговых войн и санкционных мер остается высоким, что создает волатильность и влияет на сырьевые активы.

3. Основные риски

Обострение торговых войн США и Китая: повышение тарифов, санкции и торговые барьеры могут привести к ухудшению глобального экономического климата и снижению цен на сырье и акции.
Геополитическая нестабильность: атаки и теракты в России и на Украине, а также риск новых столкновений и санкционных мер создают дополнительную волатильность.
Рост процентных ставок и снижение доходности облигаций США: возможное повышение ставок на фоне инфляционных рисков может вызвать отток капитала из risk assets и укрепление доллара.
Внутренние риски России: динамика инфляции, изменение денежно-кредитной политики ЦБ и макроэкономическая нестабильность могут оказать давление на рубль и рынок акций.

Негативные сценарии включают расширение санкций, усиление торговых конфликтов и более резкое снижение цен на нефть, что негативно скажется на бюджете и финансах корпораций.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная стратегия: покупка акций «Транснефть»

На основе текущих результатов и высоких дивидендов, рекомендуем рассматривать инвестирование в «Транснефть» для долгосрочного получения дохода. Чем обоснование?

Результаты за I квартал превзошли ожидания — чистая прибыль выше прогноза, у компании стабильная ресурсная база и регулируемая тарифная политика.
Дивиденды рекоммендуют почти 200 руб. на акцию — доходность примерно 12-13%, что комфортно для консервативных инвесторов.
Долговая нагрузка невысока, уровень EBITDA позволяет надеяться на стабильный поток выплат в будущем.

Рекомендуемый горизонт — 1-3 года. Риск: возможное снижение тарифов или ухудшение нефтяных цен. Минимизация рисков достигается за счет дивидендных потоков и стабильной рыночной позиции.

Рискованная стратегия: инвестиции в акции «Яндекс«

Несмотря на тяжелые показатели прибыли и отрицательный P/E, «Яндекс» демонстрирует потенциал роста благодаря развитию ИИ и цифровых сервисов. Потенциальные драйверы — интеграция ИИ в жилую инфраструктуру и расширение коммерческих решений.

Возможность быстрого возвращения к уровням выше 4400 руб., особенно если произойдут позитивные новости по новым контрактам или новым инвесторам.
Риск неопределенности — компания убыточна, и долгосрочные перспективы тормозятся внешней конкуренцией и внутренней рентабельностью.

Рекомендуемый горизонт — 6-12 месяцев с возможностью коротких спекулятивных сделок. Скидка на текущие убытки — потенциал роста при устранении краткосрочных негативных факторов.

Итог и выводы

Обобщая текущую ситуацию, можно сделать вывод, что глобальные рынки остаются в состоянии ожидания перед важными макроэкономическими событиями, политикой и торговой динамикой. Российский рынок показал признаки технического восстановления, несмотря на внутренние риски — снижение ипотечных объемов и геополитическую напряженность. Цены на нефть, золото и валюты двигаются в диапазонах, подчеркивая статус активов-убежищ и инвесторский настрой на осторожность.

В ближайшие дни главное — наблюдать за результатами заседаний Центробанка РФ и реакцией рынков на новые торговые инициативы США и Китая. В случае стабилизации — возможен рост, однако острые риски требуют осторожного подхода и диверсификации портфеля.

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.