Аналитика финансовых рынков на 19 мая 2025: риск новых санкций и надежда на дипломатические переговоры — всё, что нужно знать

1. Макроэкономический обзор

В начале данной недели глобальные и локальные рынки переживают важный этап развития, связанный с ожидаемыми телефонными переговорами между президентами России и США. Несмотря на высокую волатильность, инвесторы продолжают следить за общей картиной макроэкономических индикаторов и геополитическими событиями, которые оказывают непосредственное влияние на динамику различных активов.

Недавние данные по мировой экономике демонстрируют умеренное торможение инфляционных процессов и позитивные сигналы, связанные с восстановлением промышленного производства в ряде стран, несмотря на снижение розничных продаж в Китае. Эти показатели говорят о сбалансированном замедлении внутреннего спроса, что в совокупности с ростом тарифной политики США усиливает неопределенность на глобальных рынках. Торговое напряжение между США и Китаем, а также санкционные угрозы в отношении России, способствуют сохранению высокого уровня волатильности и неопределенности.

📊 Хочешь понимать, куда дует ветер на рынке? ТопМоб — мощная аналитика, без воды и хайпа. Не прозевай разворот!

Включай мозг — подписывайся

Внутри России важной новостью стала оценка суверенного рейтинга страны агентством China Chengxin International Credit Rating — впервые после начала СВО присвоен рейтинг BBB+g, что свидетельствует о среднем уровне экономической и финансовой устойчивости. Такой рейтинг открывает определённые возможности для привлечения новых иностранных инвестиций, укрепляя доверие к отечественному рынку.

Отметим, что в ближайшие дни ожидается масштабная встреча лидеров России и США, которая, по прогнозам аналитиков, способна стать сильным драйвером динамики российских фондовых и валютных рынков. Перспективы достижения соглашений или, наоборот, их срыва, определяют в значительной степени настроения инвесторов и их поведение в коротком и среднесрочном горизонте.

2. Анализ финансовых рынков

Акции и индекс Мосбиржи

На текущий момент российский рынок демонстрирует признаки подготовки к росту — утренний старт понедельника отмечен повышением индекса Мосбиржи на 1,6% до уровня 2886 пунктов. Внутренний настрой по сравнению с прошедшей неделей остаётся осторожным, однако позитивной тенденцией является ощущение приближающегося улучшения. Основным драйвером сегодня выступит потенциальный позитив после телефонного звонка президентов России и США, запланированного на 17:00 мск.

Технический анализ показывает, что рынок находится внутри фигуры «сходящийся треугольник» с границами 2815–2900 пунктов. Недавний отскок от нижней поддержки этой фигуры говорит о возможном продолжении восходящей коррекции. В случае позитивных комментариев после переговоров, вероятно пробитие границ треугольника вверх, что может привести к росту рынка выше уровня 2900 и, в перспективе, к уровню 3000 — важной психологической отметки.

Внутренние новости также способствуют позитивной динамике: акции «Фосагро» продолжили рост после опубликованных отчетных данных и рекомендации по дивидендам (+4,3%), а «Хэдхантер» отыграла планы по увеличению дивидендных выплат (+2,4%). В то же время аутсайдерами остаются бумаги ПИКа (-2,8%), Распадской (-1,8%) и РУСАЛа (-1,6%), что отражает осторожность инвесторов в отношении отраслевых и корпоративных рисков.

Позитивные ожидания связаны также с стабилизацией ситуации на рынке энергоносителей: цены на нефть демонстрируют едва заметное снижение, что способствует укреплению рубля. В начале торгов рубль близок к пику своего роста относительно юаня и доллара.

Валюта и сырье

Рубль на фоне высоких ожиданий от телефонных переговоров и поддержки со стороны энергоносителей продолжает укрепляться. В пятницу пара юань/рубль выросла на 0,6%, достигнув уровня чуть ниже 11,2 рубля. В ближайшие дни аналитики ожидают укрепления рубля в диапазоне 11-11,5 рубля за юань, что обусловлено низким спросом на валюту со стороны импортеров и устойчивыми ценами на нефть — Brent торгуется около 65 долларов за баррель.

Фьючерсы на нефть показывают признаки стабилизации: Brent чуть снижается на 0,87% до $64,84, а WTI теряет около 0,9%, достигнув $61,41. В то же время золото, как актив-убежище, отскочило на 1,4% и торгуется около $3,233 за унцию, что указывает на рыночную нервозность и ожидание дальнейших событий на геополитическом фронте.

Облигации и денежный рынок

Кривая доходности ОФЗ в последний день прошлой недели сместилась вниз на 4–8 базисных пунктов по всему диапазону от двух до десяти лет. Важным фактором остается ожидание дальнейших решений ЦБ РФ, а также влияние переговорных процессов и динамики инфляционного давления. В целом, инвесторы считают перспективным удерживать длинные облигации с фиксированным купоном, но в условиях повышенной неопределенности укрепляется стратегия относительно коротких дюраций.

Смотрите также, что индекс RGBI остается неподвижным на уровне 108 пунктов, коллекцию российского долгового рынка можно рассматривать как находящуюся в фазе консолидации.

3. Основные риски

Геополитическая напряженность: вероятность новых санкций против России по пакету ЕС и возможных санкционных мер со стороны США и их союзников создаёт устойчивый фон неопределенности и повышенную волатильность.
Вероятность срыва переговоров: несмотря на ожидаемый телефонный разговор Президентов, есть риск, что существенные договоренности не будут достигнуты, что может привести к резкому снижению рынков и укреплению негативных сценариев.
Экономическая нестабильность: снижение цен на нефть, возможное ухудшение внутренней экономики, платёжный кризис или непредсказуемость санкционного давления могут негативно сказаться на курсе рубля и облигационном рынке.
Внутренние риски: снижение доверия к российским активам, массовое исход инвестиций, рост дефицита бюджета и невыполнение обещанных дивидендов компаний.
Международные риски: изменение настроений на рынке глобальных активов, возможное ухудшение ситуации в странах-партнерах, колебания цен на сырье и риск новых спекулятивных пузырей или падений.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная стратегия

Рекомендуемый подход — увеличение доли краткосрочных ОФЗ с коротким дюрационным портфелем, например, зайдя в облигации до 2 лет. Такая стратегия минимизирует риск потерь в случае неожиданной волатильности и быстрых изменений в кредитных рейтингах или валютных курсах.

При этом стоит сохранять ликвидные средства, например, в рублевых депозитах и краткосрочной валюте, для оперативных входов при появлении более ясных драйверов на рынок. Так, контроль уровня доходности по ОФЗ и уровня курса — важнейшие параметры для безопасных решений.

Рискованная стратегия

В случае долгосрочных ожиданий дальнейшего ослабления рубля и роста цен на активы, можно рассмотреть спекулятивные позиции на валютном рынке, например, покупку колл-опционов по доллару или юаню. Потенциал такой стратегии — рост курса и получение высокой прибыли при правильном тайминге, однако риски связаны с высокой волатильностью и возможностью потери вложений.

Рекомендуется использовать лимитированные ордера и строго соблюдать стоп-лоссы, чтобы минимизировать убытки. Аналитическая поддержка в виде технического анализа, в частности использование Облака Ишимоку и уровней поддержки/сопротивления, обеспечивает дополнительную безопасность подобных операций.

Данное исследование подготовлено редакцией top-mob.com на основе новостных данных за последние часы. Все инвестиционные решения принимаются инвесторами самостоятельно, и редакция не несет ответственности за возможные убытки. Благодарим руководство Финама за предоставленную информацию, оказавшую существенную помощь в подготовке этого отчета.

Эксклюзивный отчет о финансовых рынках на понедельник, 19 мая 2025: Россия и США готовятся к важному телефонному разговору — потенциал роста и риски на горизонте!