Финансовые рынки на 21 мая 2025: МТС и Газпром под давлением, но есть надежда на рост!

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, российские финансовые рынки продолжают испытывать давление. В частности, высокая ключевая ставка и инфляционные ожидания оказывают значительное влияние на финансовые результаты компаний.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Инфляция: В апреле индекс потребительских цен в Великобритании вырос на 3,5% в годовом выражении, что превышает целевой уровень Банка Англии. Это создает давление на денежно-кредитную политику.
Процентные ставки: Высокие процентные ставки негативно сказываются на чистой прибыли компаний, таких как МТС и Московская биржа, где наблюдается значительное снижение показателей.
Глобальные тенденции: Участники рынка отмечают, что восстановление акций в США может быть неустойчивым, что также влияет на российские активы.

В частности, результаты отчетности за первый квартал 2025 года показывают, что многие компании сталкиваются с падением чистой прибыли из-за роста финансовых расходов. Например, МТС сообщила о снижении чистой прибыли на 87,6% по сравнению с прошлым годом.

2. Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки России демонстрируют смешанные результаты, с акцентом на ключевые классы активов:

Акции: Акции МТС упали на фоне снижения чистой прибыли, однако дивидендная политика может поддержать интерес инвесторов. Таргет на 12 месяцев составляет 290 руб.
Облигации: Сектор облигаций также испытывает давление из-за высоких ставок, что делает их менее привлекательными для инвесторов.
Валюты: Рубль продолжает колебаться, с прогнозами на возможное снижение до 100 за доллар, что может помочь сбалансировать бюджет.
Сырьё: Фьючерсы на нефть марки Brent растут на фоне геополитических рисков, однако данные о росте запасов в США сдерживают рост цен.

Прогнозы по ключевым активам остаются осторожными, с учетом текущих экономических условий и ожиданий по инфляции.

3. Основные риски

На финансовых рынках наблюдаются несколько ключевых рисков:

Экономические риски: Высокие процентные ставки могут привести к дальнейшему снижению прибыли компаний и замедлению экономического роста.
Геополитические риски: Напряженность в международных отношениях, особенно в контексте возможных атак на Иран, может негативно сказаться на ценах на нефть и общем настроении на рынке.
Риски ликвидности: Увеличение долговой нагрузки у компаний, таких как МТС, может привести к проблемам с ликвидностью и дальнейшему падению акций.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть акции МТС как консервативную инвестиционную идею. Несмотря на текущие трудности, компания имеет потенциал для роста в долгосрочной перспективе благодаря:

Стабильной дивидендной политике.
Потенциальному росту в новых направлениях, таких как AdTech.
Снижению долговой нагрузки в будущем.

Целевая цена акций на 12 месяцев составляет 290 руб.

Рискованная инвестиционная идея

В качестве рискованной инвестиционной идеи можно рассмотреть акции «Газпрома«. Несмотря на неопределенность с дивидендами, компания может предложить значительный потенциал роста в случае улучшения геополитической ситуации и роста цен на газ.

Потенциал роста: В случае положительных новостей о дивидендах, акции могут значительно вырасти.
Риски: Высокая зависимость от внешнеэкономической ситуации и возможные санкции.

Таким образом, инвесторы должны быть готовы к высокой волатильности и рискам, связанным с этой инвестицией.