Обзор состояния финансовых рынков на 24 мая 2025 года

24 мая 2025: Евросоюз вводит новые санкции против РФ, а акции «Норникеля» продолжают падение – что ждёт рынки?

Сегодня, 24 мая 2025 года, финансовые рынки сталкиваются с новыми угрозами в связи с геополитическими событиями, а также с продолжением негативных тенденций в крупнейших российских компаниях. В этом отчёте мы представим подробный анализ текущих экономических условий и ситуации на рынках.

1. Макроэкономический обзор

В последние несколько дней экономика мировых рынков испытывает давление на фоне новых санкций, которые рассматриваются Евросоюзом в отношении России. Особенно значимыми являются два аспекта: возможное отключение 20 российских банков от системы SWIFT и предложение по снижению потолка цен на нефть для стран G7 до $45 за баррель. Эти меры могут существенно повлиять на финансовую стабильность России и на мировой рынок нефти, что в свою очередь отразится на глобальной экономике.

На фоне таких геополитических рисков многие инвесторы ищут безопасные активы, что влияет на рост спроса на золото и другие драгоценные металлы. При этом продолжается рост опасений относительно инфляции в странах Европы и США, что приводит к необходимости дальнейшего повышения процентных ставок для сдерживания инфляционного давления. Все эти факторы создают риски для роста мировых экономик в краткосрочной перспективе.

Кроме того, недавний отчёт о состоянии китайской экономики показывает замедление роста в ключевых секторах, что может дополнительно оказать давление на мировую торговлю. В Европе также наблюдается некоторое снижение потребительского спроса, что может снизить темпы восстановления после пандемии.

2. Анализ финансовых рынков

Акции: Акции крупных мировых корпораций в целом демонстрируют волатильность. На фоне обсуждения новых санкций против России, акции российских компаний, таких как ГМК «Норникель«, продолжают падение. Дивидендная политика компании остаётся неопределённой, а производственные результаты компании не показывают значительного роста, что вызывает недовольство среди инвесторов. Этот фактор стал причиной исключения «Норникеля» из ТОП-10 «народного портфеля» Московской биржи, что демонстрирует снижение доверия со стороны розничных инвесторов.

Облигации: На фоне продолжающегося роста процентных ставок на мировых рынках, спрос на облигации остаётся умеренным. Инвесторы предпочитают более высокодоходные активы, но с высокой степенью риска, что приводит к снижению привлекательности государственных и корпоративных облигаций. В особенности, повышение ставок ФРС и ЕЦБ оказывает давление на долговые рынки, что ведет к росту доходности облигаций и увеличению стоимости заимствований для компаний.

Валюты: В условиях неопределённости в мировой экономике и на фоне угрозы новых санкций против России рубль продолжает колебаться. Евро и доллар также остаются под давлением, поскольку рынки ждут новых решений от центральных банков относительно процентных ставок. Валютные рынки в целом остаются в состоянии волатильности, что заставляет инвесторов проявлять осторожность в краткосрочных прогнозах.

Сырьё: Одним из самых ярких факторов на сырьевом рынке стала новость о возможном снижении потолка цен на нефть до $45 за баррель для стран G7. Это вызвало падение цен на нефть, что может привести к снижению доходов нефтедобывающих стран, в том числе России. В свою очередь, это может повлиять на рынок энергетических компаний, а также оказать влияние на мировой спрос на энергоносители, поскольку возможное снижение цен на нефть приведет к коррекции стоимости других сырьевых товаров.

3. Основные риски

Основными рисками для мировых финансовых рынков на данный момент являются:

• Геополитическая нестабильность: Возможные новые санкции против России могут привести к дальнейшему ухудшению экономической ситуации и в России, и на мировых рынках. Особенно значимым является возможность отключения крупных банков от SWIFT и снижения цен на нефть, что повлияет на глобальную энергетическую ситуацию.
• Инфляционные риски: Высокая инфляция, особенно в США и странах Европы, продолжает оставаться серьёзным вызовом для центральных банков. Рынки ожидают дальнейшего повышения процентных ставок, что может негативно повлиять на спрос и замедлить экономический рост.
• Корпоративные риски: Проблемы с корпоративными стратегиями крупных компаний, таких как ГМК «Норникель», могут привести к снижению доверия инвесторов и дополнительной волатильности на фондовых рынках. Текущая ситуация с «Норникелем» поднимает вопросы о будущем крупных российских компаний и их способности развиваться в условиях текущих экономических реалий.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Инвесторы, ищущие более стабильные и безопасные активы, могут рассмотреть покупку государственных облигаций США или Германии. Это предложит относительно низкие, но стабильные доходы на фоне роста процентных ставок. Минимизация рисков заключается в диверсификации портфеля, включая акции устойчивых компаний и высококачественные долговые бумаги. Ожидаемые доходности от таких активов могут составлять 2-3% в год в течение следующих 12 месяцев.

Рискованная инвестиционная идея:

Для более агрессивных инвесторов возможно рассмотреть покупку акций компаний в энергетическом секторе, таких как нефтегазовые гиганты, с возможностью извлечения выгоды от роста цен на нефть в случае стабилизации рынка. Тем не менее, стоит учитывать риски, связанные с геополитической ситуацией и возможными санкциями, которые могут серьёзно повлиять на стоимости таких компаний.

В завершение, редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Центрального банка России за предоставленную информацию, которая была использована при подготовке данного отчёта.

Рекомендации:

2025-05-24 13:12