Финансовые рынки на 28 мая 2025: Прогнозы и Риски в Условиях Нестабильности

Сегодня, 28 мая 2025 года, финансовые рынки России и мира находятся в состоянии неопределенности, вызванной изменениями в макроэкономической ситуации и политической обстановке. В этом отчете мы рассмотрим ключевые экономические тенденции, анализ финансовых рынков, основные риски и инвестиционные идеи, которые могут помочь инвесторам ориентироваться в текущей ситуации.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

1. Макроэкономический обзор

Согласно последним данным, аналитики, опрошенные Центральным банком России, снизили прогноз по росту ВВП России на 2025 год с 1,6% до 1,5%. Прогнозы на 2026 год остались на уровне 1,7%, а на 2027 год были пересмотрены в лучшую сторону с 1,9% до 2%. Это свидетельствует о замедлении экономического роста, что может оказать давление на финансовые рынки.

Инфляция в России по-прежнему остается на высоком уровне, и аналитики ожидают, что она составит 7,1% в текущем году. Прогнозы на 2026 и 2027 годы также были пересмотрены в сторону повышения, что может привести к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики. Центральный банк России сохранил прогноз по средней процентной ставке на уровне 20% на 2025 год, что также указывает на необходимость контроля инфляции.

Заместитель председателя Банка России Филипп Габуния заявил, что на заседании 6 июня регулятор рассмотрит возможность смягчения денежно-кредитной политики. Это может быть связано с замедлением темпов роста ВВП и снижением инфляции, что создает предпосылки для снижения ключевой ставки.

Финансовые рынки

2. Анализ финансовых рынков

На текущий момент финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику. Курс доллара на 29 мая был снижен до 79,6037 рубля, что указывает на укрепление рубля. Однако, несмотря на это, доллар продолжает оставаться «токсичным» для россиян, особенно в свете возможных новых санкций со стороны США.

Что касается акций, то совет директоров «Россети Ленэнерго» рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 25,9523 рубля на «преф», что может поддержать интерес инвесторов к акциям компании. Однако, в целом, рынок акций может столкнуться с давлением из-за неопределенности в нефтегазовом секторе. Если цена на нефть Brent опустится ниже $60 за баррель, это станет «красным флагом» для акций нефтегазовых компаний.

В сегменте облигаций дальнейшее снижение инфляции будет позитивным фактором. Российский долговой рынок после двух дней нисходящей динамики перешел к восстановлению, что может быть связано с ожиданиями снижения ключевой ставки.

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков остаются:

Политическая нестабильность: Возможные новые санкции со стороны США могут негативно сказаться на российской экономике и финансовых рынках.
Цены на нефть: Дальнейшее падение цен на нефть может оказать давление на бюджет и валютный рынок, что в свою очередь повлияет на инфляционные ожидания.
Инфляция: Высокий уровень инфляции может привести к ужесточению денежно-кредитной политики, что негативно скажется на экономическом росте.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ). С учетом ожидаемого снижения ключевой ставки, доходность ОФЗ может увеличиться, что сделает их привлекательными для инвесторов, ищущих стабильный доход.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиции в акции компании «Озон Фармацевтика» могут быть интересными. Компания демонстрирует уверенный рост выручки и EBITDA, что делает ее привлекательной для долгосрочных инвестиций. Однако, стоит учитывать риски, связанные с изменениями в законодательстве и конкуренцией на фармацевтическом рынке.

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству ЦБ РФ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.