Финансовые рынки на 31 мая 2025: Инфляция и российские акции под давлением

Данный отчет подготовлен на основе актуальных новостей и событий, произошедших на финансовых рынках. Мы рассмотрим макроэкономические тенденции, состояние основных классов активов, риски и инвестиционные идеи.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Заголовок: Финансовые рынки на 31 мая 2025: Инфляция и российские акции под давлением

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, инфляционные ожидания в США остаются на экстремально высоких уровнях. Данные по доходам и расходам американцев за апрель показывают рост располагаемых доходов на 0.8% м/м и на 5.2% г/г, что указывает на ускорение роста доходов, в основном благодаря социальным выплатам.

Доля социальных выплат в приросте доходов составила 71% в апреле, что вызывает вопросы о будущем бюджета.
Расходы населения увеличились на 0.2% м/м и 5.4% г/г, что говорит о стабильности потребительского спроса.
Инфляция (PCE) была сдержанной, составив 0.1% м/м и 2.1% г/г, однако базовая инфляция достигла 2.5% г/г.

Снижение тарифов против Китая также повлияло на инфляционные ожидания, которые скорректировались до 6.6% на год и 4.2% на пять лет. Это создает неопределенность для американского потребителя, который сталкивается с растущими ценами и возможными новыми пошлинами.

Инфляция в США

2. Анализ финансовых рынков

Российские акции завершили торги 31 мая 2025 года с небольшими изменениями. Позитивный импульс, связанный с переговорами по Украине, выдохся, что отразилось на котировках.

Акции «Газпрома» снизились на 0.08%, «Сбера» — на 0.18%, в то время как «Роснефть» показала рост на 0.28%.
Чистая прибыль «Роснефти» за 1 квартал выросла на 7.6% до 170 млрд рублей, что поддержало интерес инвесторов.

Прогнозы по основным классам активов:

Акции: Ожидается дальнейшая волатильность, целевые цены для «Газпрома» — 250 рублей, «Сбера» — 300 рублей.
Облигации: Ставки остаются низкими, что делает их привлекательными для инвесторов.
Валюты: Рубль может укрепиться на фоне позитивных новостей из Китая.
Сырьё: Цены на нефть остаются под давлением, целевая цена — $70 за баррель.

Финансовые рынки

3. Основные риски

Ключевые риски, влияющие на финансовые рынки:

Геополитические риски: Переговоры по Украине могут привести к неожиданным последствиям.
Инфляционные риски: Высокие инфляционные ожидания могут привести к повышению процентных ставок.
Экономические риски: Замедление роста экономики США может негативно сказаться на глобальных рынках.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Инвестиции в облигации федерального займа с доходностью 7% годовых. Это позволит минимизировать риски и обеспечить стабильный доход.

Рискованная инвестиционная идея: Инвестиции в акции «Роснефти» с потенциалом роста на 20% в случае улучшения геополитической ситуации. Однако стоит учитывать возможные риски, связанные с колебаниями цен на нефть и политической нестабильностью.

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

2. Анализ финансовых рынков

3. Основные риски

4. Инвестиционные идеи

Рекомендации: