Финансовые рынки на 11 июня 2025: Нефтяные санкции ЕС угрожают стабильности

от

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, российская экономика сталкивается с новыми вызовами. Вчера глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен объявила о планируемом 18-м пакете санкций против России, который включает снижение потолка цен на нефть с $60 до $45 за баррель и запрет на использование газопроводов «Северный поток». Эти меры могут оказать значительное влияние на нефтяной сектор и экономику в целом.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Согласно последним данным, дефицит бюджета России к июню достиг 3,3 трлн рублей, что на 14% меньше по сравнению с прошлым годом. Нефтегазовые доходы бюджета также снизились, что может продолжиться до конца года из-за ослабления ценовой конъюнктуры. В условиях жесткой денежно-кредитной политики, ожидания новых санкций создают неопределенность на финансовых рынках.

Согласно прогнозам Всемирного банка, рост ВВП России в 2025 году составит 1,4%, однако снижение мировых цен на энергоносители может ограничить темпы роста экономики и бюджетных доходов.

2. Анализ финансовых рынков

На текущий момент индекс Мосбиржи продолжает снижаться, опускаясь до 2715 пунктов, что на 1,4% ниже предыдущего уровня. Основные классы активов демонстрируют смешанную динамику:

  • Акции: В лидерах роста оказались акции ДВМП (+7,2%) и ТМК (+4,7%), в то время как акции Хэдхантера (-4,4%) и Татнефти (-4,1%) показали значительное снижение.
  • Облигации: Индекс RGBI вернулся к уровню 112 пунктов, что свидетельствует о росте интереса к облигациям на фоне снижения ключевой ставки.
  • Валюты: Рубль укрепился по отношению к доллару и евро, однако юань снизился до 10,81 рубля.
  • Сырьё: Нефть Brent торгуется на уровне $66,72 за баррель, что также подвержено влиянию новых санкций.

Прогнозы на ближайшие дни остаются неопределенными. Ожидается, что индекс Мосбиржи будет колебаться в диапазоне 2670-2720 пунктов, с возможностью снижения ниже 2700 пунктов.

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков остаются:

  • Новые санкции: Введение 18-го пакета санкций может ухудшить перспективы для нефтяного сектора и привести к дальнейшему снижению цен на нефть.
  • Дефицит бюджета: Увеличение дефицита бюджета может привести к дополнительным ограничениям на расходы и инвестиции.
  • Валютные колебания: Укрепление рубля может негативно сказаться на экспортерах, что также увеличивает риски для экономики.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Рассмотрим вложения в облигации с фиксированным купоном. С учетом текущей ситуации, облигации могут стать более привлекательными, особенно с учетом снижения ключевой ставки.

Рискованная инвестиционная идея: Инвестиции в акции девелоперов, таких как ПИК и «Самолет», могут принести высокую доходность, однако они также связаны с высокими рисками из-за нестабильности на рынке.

Рекомендации:

2025-06-11 10:06