Финансовые рынки: «РусГидро» на подъеме, «Соллерс» в падении — Обзор на 11 июня 2025 года

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

В среду, 11 июня 2025 года, российский фондовый рынок продемонстрировал смешанные результаты. Индекс МосБиржи вырос на 0,4% и составил 2733,2 пункта, в то время как индекс РТС снизился на 0,11% до 1089,86 пункта. Вечером индекс МосБиржи колебался между положительной и отрицательной зоной, что указывает на неопределенность среди инвесторов.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Согласно данным Росстата, инфляция в России в мае ускорилась до 0,43% по сравнению с 0,4% в апреле, а годовая инфляция составила 9,88% против 10,23% в апреле. Недельная инфляция с 3 по 9 июня замедлилась до 0,03%, что также указывает на замедление темпов роста цен.

Индекс МосБиржи

Эксперт «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин отметил, что рынок демонстрирует классическую реакцию «покупай на слухах — продавай на фактах». Инвесторы ожидали снижения ключевой ставки, что и произошло, однако риторика Центрального банка оказалась более жесткой, чем ожидалось. Это создало давление на фондовый рынок.

2. Анализ финансовых рынков

Основные классы активов показали следующие результаты:

Акции: Акции «РусГидро» выросли на 4,6% на фоне ожиданий дивидендов, в то время как акции «Соллерс» упали на 12% из-за закрытия дивидендного реестра.
Облигации: Рынок облигаций показал рост, индекс RGBI достиг максимума с марта прошлого года. Ожидается, что дальнейшее замедление инфляции будет способствовать росту индекса.
Валюты: Рубль ослабел, курс доллара на межбанке вырос на 1,12% до 79,35 рубля. Ожидается, что курс останется в диапазоне 78-84 рубля в ближайшие месяцы.
Сырьё: Нефть марки Brent подорожала на 2,7% и достигла $68,65 за баррель, что связано с оптимизмом по поводу торговых сделок между США и Китаем.

Прогнозы по ключевым активам:

Акции «РусГидро»: Целевая цена — 0,076 рубля на акцию.
Акции «Аэрофлот«: Целевая цена — 85 рублей, рекомендуется к покупке.
Облигации: Рекомендуется рассмотреть покупку ОФЗ с доходностью выше 15%.

3. Основные риски

Ключевые риски, влияющие на финансовые рынки:

Геополитическая нестабильность: Продолжающееся давление со стороны санкций и неопределенность в отношениях с Западом могут негативно сказаться на фондовом рынке.
Инфляция: Устойчивый рост инфляции может привести к повышению процентных ставок, что негативно скажется на акциях и облигациях.
Экономический спад: Замедление экономического роста может привести к снижению спроса на товары и услуги, что негативно скажется на корпоративных прибылях.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть покупку облигаций федерального займа (ОФЗ) с доходностью выше 15%. Это позволит минимизировать риски и обеспечить стабильный доход в условиях неопределенности на фондовом рынке.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестирование в акции «Аэрофлот» может быть рискованным, но с высоким потенциалом роста. Ожидается, что восстановление международных рейсов и ослабление санкционного давления могут привести к росту акций компании. Однако необходимо учитывать риски, связанные с геополитической ситуацией и изменениями в спросе на авиаперевозки.