Финансовые рынки на 12 июня 2025: Дивиденды ВТБ и новые пошлины ЕС — что ждет инвесторов?

1. Макроэкономический обзор

На фоне высоких геополитических рисков и нестабильной экономической ситуации, финансовые рынки продолжают испытывать давление. В частности, недавние решения о дивидендах ВТБ и новые пошлины ЕС на сельскохозяйственную продукцию из России и Белоруссии могут оказать значительное влияние на экономику.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Согласно распоряжению президента России, доходы федерального бюджета от дивидендов ВТБ за 2024-2028 годы будут направлены на финансирование «Объединенной судостроительной корпорации» (ОСК). Это решение может привести к увеличению инвестиций в судостроение, что, в свою очередь, может поддержать экономический рост в этом секторе.

Дивиденды ВТБ

Однако, несмотря на эти меры, многие компании, такие как «Норникель» и «Газпром«, рекомендовали не выплачивать дивиденды, что указывает на ухудшение финансовых показателей и высокие налоговые ставки, которые были увеличены с 20% до 25% с начала 2025 года. Это ограничивает возможности компаний по выплате дивидендов и может негативно сказаться на настроениях инвесторов.

В США, в ожидании новых драйверов, рынки остаются в состоянии неопределенности. Публикация данных индекса цен производителей (PPI) и статистики по безработице может стать катализатором для движения рынков. Однако отсутствие четких деталей о предполагаемой торговой сделке с Китаем также создает дополнительные риски.

2. Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику. В то время как акции Oracle Corporation выросли на 8% после публикации сильных квартальных результатов, большинство акций «Великолепной семерки» (Apple, Amazon и др.) показали снижение. Это указывает на высокую волатильность и неопределенность на рынках.

Фьючерсы на американские фондовые индексы снижаются более чем на 0,5%, что говорит о негативном настроении инвесторов. Ожидается, что S&P 500 будет колебаться в диапазоне 5950–6060 пунктов, что указывает на возможные коррекции в ближайшие дни.

С учетом текущих экономических условий, инвесторы должны обратить внимание на облигационные стратегии и депозиты, так как ключевая ставка Банка России уже снизилась с 21% до 20%, и ожидается дальнейшее снижение до 16% к концу года.

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков остаются высокие геополитические риски, нестабильность в экономике и неопределенность в торговых отношениях между США и Китаем. Увеличение пошлин на сельскохозяйственную продукцию из России и Белоруссии может привести к снижению экспорта и ухудшению финансовых показателей компаний, что негативно скажется на рынках.

Кроме того, возможное ухудшение экономической ситуации в России и высокие налоговые ставки могут ограничить возможности компаний по выплате дивидендов, что также создаст давление на фондовые рынки.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть инвестиции в облигации с фиксированным доходом, особенно в условиях снижения ключевой ставки. Это позволит минимизировать риски и обеспечить стабильный доход. Например, облигации федерального займа могут стать хорошим вариантом для консервативных инвесторов.

Рискованная инвестиционная идея

Инвесторы могут рассмотреть возможность вложений в акции компаний, которые могут восстановить дивидендные выплаты в будущем, такие как «Норильский Никель» или «Газпром». Несмотря на текущие риски, эти компании могут показать значительный рост при улучшении экономической ситуации и изменении внешней конъюнктуры.

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.