Финансовые рынки: Резервы России достигли рекорда в $687,3 млрд — Обзор на 16 июня 2025 года

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, международные резервы России за последнюю неделю увеличились на $8,6 млрд, что составляет 1,3% и достигает рекордного уровня в $687,3 млрд. Это стало возможным благодаря положительной переоценке активов, что связано с ростом цен на сырьевые товары, особенно на нефть.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

С начала июня котировки нефти марки Brent выросли на 14,3% из-за геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Увеличение резервов является позитивным сигналом для инвесторов, так как это укрепляет макроэкономическую устойчивость страны и создает буфер на случай внешних шоков. Резервы полностью покрывают внешний долг и импортные потребности, что превышает все традиционные пороговые ориентиры.

Однако, несмотря на рост резервов, возможности использования активов остаются ограниченными из-за действующих санкций. Это подчеркивает важность новых финансовых связей, особенно с Китаем и ОАЭ.

2. Анализ финансовых рынков

В текущих условиях финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику. Рассмотрим основные классы активов:

Акции: Акции ВТБ показали рост более 5% на фоне новостей о дивидендах, что делает их привлекательными для инвесторов.
Облигации: Индекс гособлигаций RGBI обновил трехмесячный максимум, но не смог продолжить восходящее движение, что указывает на коррекцию.
Валюты: Рубль демонстрирует устойчивость к ослаблению, несмотря на небольшие потери. Ожидается, что пара CNY/RUB будет консолидироваться в диапазоне 10,78–11,08 руб.
Сырьё: Цены на нефть могут достичь $100 за баррель в случае продолжения конфликта между Израилем и Ираном.

Прогнозы по ключевым активам:

Акции ВТБ: целевая цена — 100 руб. с потенциалом роста до 110 руб.
Нефть Brent: ожидаемая цена в начале июля — $80, в случае эскалации конфликта — до $100.

3. Основные риски

Ключевые риски, влияющие на финансовые рынки:

Геополитическая напряженность: Конфликт между Израилем и Ираном может привести к резкому росту цен на нефть и нестабильности на рынках.
Санкции: Ограничения на использование международных резервов могут негативно сказаться на экономической стабильности.
Инфляция: Ожидаемое снижение инфляции может не произойти, если экономические условия изменятся.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Инвестиции в облигации ВТБ. С учетом ожидаемого роста дивидендов и стабильности компании, облигации могут обеспечить надежный доход с минимальными рисками.

Рискованная инвестиционная идея: Акции China Life Insurance. Несмотря на текущие сложности, компания демонстрирует рост прибыли и может стать привлекательной для инвесторов, готовых к рискам.

1. Макроэкономический обзор

2. Анализ финансовых рынков

3. Основные риски

4. Инвестиционные идеи

Рекомендации: