Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи вторник, 24 июня 2025 21:18

от

Финансовые рынки на 24 июня 2025: Нефтяной кризис и его последствия для рубля

Сегодня, 24 июня 2025 года, российский фондовый рынок столкнулся с серьезными вызовами, вызванными коррекцией цен на нефть. В этом отчете мы рассмотрим текущее состояние финансовых рынков, проанализируем макроэкономические тенденции, оценим основные классы активов и выделим ключевые риски и инвестиционные идеи.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Макроэкономический обзор

В последние дни мировая экономика демонстрирует смешанные сигналы. Снижение цен на нефть, вызванное деэскалацией конфликта между Ираном и Израилем, оказало значительное влияние на финансовые рынки. В частности, индекс МосБиржи упал на 0,52% до 2745,40 пункта, что указывает на негативные настроения среди инвесторов.

Центральный банк России установил официальный курс доллара на уровне 78,39 рубля, что на 0,1% выше предыдущего значения. Курс евро также вырос на 2,1% до 91,74 рубля. Эти изменения отражают нестабильность на валютном рынке, вызванную колебаниями цен на нефть.

Согласно оценкам J.P. Morgan, мировой спрос на нефть в 2025 году вырастет на 800 тыс. баррелей в сутки, однако в 2026 году предложение может увеличиться на 1 млн баррелей за счет роста добычи в странах вне ОПЕК. Это создает давление на экспортные доходы России и, как следствие, на бюджет.

На ПМЭФ ключевые фигуры, такие как Герман Греф и Андрей Костин, озвучили прогнозы о возможном ослаблении рубля, что также добавляет неопределенности в экономическую ситуацию.

Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок продолжает испытывать давление со стороны мировых цен на нефть. Акции нефтяных компаний, таких как «Роснефть», «Транснефть» и «Лукойл», показали снижение на 1,4%, 1,2% и 1,0% соответственно. В то же время акции МТС выросли на 2,8% на фоне новостей о дивидендах.

На международных рынках индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,84%, S&P 500 на 0,79%, а Nasdaq Composite на 1,18%. Позитивная реакция на перемирие между Израилем и Ираном способствовала росту акций авиакомпаний, таких как American Airlines и Delta Air Lines.

Прогнозы по основным классам активов:

  • Акции: Ожидается дальнейшее снижение акций нефтяных компаний, в то время как бумаги МТС и VK могут показать рост на фоне дивидендных новостей и новых проектов.
  • Облигации: Снижение ключевой ставки может привести к росту цен на облигации, однако высокие ставки остаются риском для их доходности.
  • Валюты: Ожидается дальнейшая волатильность рубля, с возможным курсом 90-100 рублей за доллар к концу года.
  • Сырьё: Цены на нефть могут продолжить снижаться, что негативно скажется на доходах от экспорта.

Основные риски

Ключевые риски, влияющие на финансовые рынки, включают:

  • Нефтяной кризис: Продолжение падения цен на нефть может привести к ухудшению финансового состояния нефтяных компаний и снижению доходов бюджета.
  • Валютные колебания: Ослабление рубля может негативно сказаться на импортерах и привести к росту инфляции.
  • Экономическая рецессия: Ожидаемое замедление экономического роста может привести к снижению потребительского спроса и ухудшению финансовых показателей компаний.
  • Политическая нестабильность: Конфликты и неопределенность в международной политике могут вызвать дополнительные риски для инвесторов.

Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Инвестиции в акции МТС. С учетом объявленных дивидендов в размере 35 рублей на акцию и стабильного роста бизнеса, акции МТС представляют собой привлекательный вариант для дивидендных инвесторов. Целевой уровень на горизонте 12 месяцев — 290 рублей за акцию.

Рискованная инвестиционная идея: Инвестиции в акции VK. С учетом подписания закона о создании национального мессенджера, акции VK могут показать значительный рост. Однако риски связаны с реализацией проекта и конкуренцией на рынке. Целевой уровень на горизонте 12 месяцев — 314 рублей за акцию.

В заключение, текущая ситуация на финансовых рынках требует внимательного анализа и осторожного подхода к инвестициям. Инвесторы должны учитывать как макроэкономические факторы, так и специфические риски, связанные с отдельными активами.

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Рекомендации:

2025-06-24 21:18