Финансовые рынки в фокусе: Инвестиции и риски 15 июля 2025 года

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству ЦБ РФ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

Глобальные финансовые рынки готовы к началу нового периода нестабильности, вызванного заявлением президента США Дональда Трампа о введении 100%-ных импортных пошлин. Этим он подтвердил, что угрозы остаются актуальными, однако снизил степень напряженности, предоставив 50 дней на решение конфликта с Украиной. Некоторые инвесторы восприняли это как сигнал к техническому отскоку на фондовых рынках.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

В условиях неопределенности участники рынка следят за сообщениями по инфляции и решениям ключевых центральных банков. Также важным фактором остается рост цен на сырьевые товары, в частности на золото и драгоценные металлы. Прогнозы по инфляции остаются на уровне 9–10%, поэтому данная ситуация создает особое внимание к вложениям в защитные активы.

Китай также продолжает оставаться важным элементом глобальной экономики. Экономика страны показала рост на 5,2% по итогам второго квартала 2025 года, что все еще ниже ожиданий, но перераспределение внутреннего потребления становится важным фактором для стабильности.

2. Анализ финансовых рынков

На фоне текущих экономических данных и ожиданий снижения ключевой ставки в России, рынок акций показывает уверенный рост. Индекс МосБиржи и РТС прибавили более 1%. Котировки акций МКПАО “ВК” растут на 1,76% и приближаются к годовым максимумам на фоне новостей о назначении дочерней структуры разработчиком национального мессенджера.

Основные классы активов:

Акции:
- Акции ВК: рост на 1,76%, позитивная реакция на новости о поддержке государственной программы.
- Акции «Норильского никеля»: рост на фоне повышения цен на палладий и платину.
- Акции «Селигдар«: дальнейший рост ожидается на фоне ожидаемого запуска золотодобычи.
Облигации:
- ОФЗ показывают позитивные результаты на фоне снижения ключевой ставки, индекс RGBI поднялся выше 116 пунктов.
- Прогнозируется продолжение растущей конъюнктуры для облигаций во втором полугодии.
Валюты:
- Рубль сохраняет курс около 78-80 за доллар на фоне активных продаж валюты Минфином.
- Ожидания снижения ключевой ставки в конце июля могут привести к ослаблению рубля.
Сырье:
- Цена на нефть: Brent торгуется в районе 68,9 долларов за баррель, с небольшим снижением.
- Золото демонстрирует восходящий тренд, перейдя к 3365 долларов за унцию.

Прогнозы и рекомендации:

С учетом текущей ситуации рекомендуем следующее:

Для акций ВК целевая цена может быть установлена на уровне 350 рублей, однако наблюдается вероятность коррекции в ближайшие недели.
ОФЗ остаются привлекательными, целевая доходность на уровне 14-16% годовых.

3. Основные риски

Ключевые риски на данный момент включают:

Геополитические риски, связанные с напряженностью между США и Россией.
Потенциальные вторичные санкции, которые могут повлиять на экспортные доходы.
Избыточное предложение иностранных валют и возможные действия ЦБ по снижению ключевой ставки.
Коррекция на фондовых рынках при появлении негативной отчетности компаний.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Предлагаем обратить внимание на облигации федерального займа (ОФЗ), с доходностью от 14% до 16% годовых. Рекомендуем создать портфель из долгосрочных облигаций с низким уровнем риска для стабильного дохода.

Рискованная инвестиционная идея:

Рассмотрим акции МДМГ — медицинского холдинга “Мать и дитя”. Несмотря на рост на 30% с начала года, потенциал для дальнейшего роста существует благодаря поддержке со стороны государства и уникальной бизнес-модели.

Финансовые графики

Заключение

Текущая ситуация на финансовых рынках остается волатильной, однако позитивные новости о снижении ключевых ставок и рост рынка акций определяют тренды. Важно следить за новыми данными по инфляции и решениями центральных банков, чтобы принимать информированные инвестиционные решения.