Аналитический обзор рынка (27.09.2025 02:32)

Макроэкономический обзор

Согласно прогнозу Минэкономразвития, торговый баланс России продемонстрирует рост до 4,8% ВВП в 2026 году и 5,9% ВВП к 2028 году. Рост промышленного производства в 2026 году ожидается на уровне 2,3% после 1,5% в 2025 году. Ожидается рост реальных зарплат в 2026 году на 2,4%, в 2027 — на 3,9%, и в 2028 — на 3,2%. Уровень безработицы, по прогнозам, увеличится до 2,6% в 2026 году, но снизится до 2,3% к 2028 году. Данные свидетельствуют о постепенном восстановлении экономики, однако темпы роста остаются умеренными.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

“Газпром” демонстрирует положительную динамику на фоне сохранения объемов поставок газа в Белоруссию. “ЛУКОЙЛ” зафиксировал снижение добычи углеводородов на 3,9% в первом полугодии, что требует дальнейшего анализа эффективности производства. “Россети” и ее дочерние компании демонстрируют стабильность, опираясь на устойчивый спрос на подключение к электросетям. “РусГидро” должна сосредоточиться на основной деятельности — гидроэнергетике, а тепловые и сетевые активы следует выделить для повышения эффективности. Несмотря на неопределенность вокруг 19-го пакета санкций ЕС, энергетический сектор остается ключевым для российской экономики.

Промышленный сектор

“Татнефть” утвердила дивиденды за первое полугодие 2025 года в размере 14,35 руб. на акцию, что, несмотря на снижение по сравнению с прошлым годом, делает компанию привлекательной для долгосрочных инвесторов. Рост промышленного производства в 2026 году ожидается на уровне 2,3%, что свидетельствует о потенциале сектора. “Мосбиржа” демонстрирует стабильность, получая доход от биржевых комиссий и ожидая увеличения IPO.

Финансовый сектор

ВТБ зафиксировал снижение чистой прибыли на 3,2% в первом полугодии, что требует более детального анализа причин. Банк Санкт-Петербург утвердил дивиденды за первое полугодие 2025 года, подтверждая свою привлекательность для инвесторов. Действия Банка России по ключевой ставке оказывают значительное влияние на финансовый сектор.

Металлургический сектор

“Норникель” демонстрирует положительную динамику, однако требует дальнейшего анализа влияния внешних факторов. “Русал” также демонстрирует положительную динамику.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются неопределенность вокруг 19-го пакета санкций ЕС, действия ФРС США, а также зависимость российской экономики от исполнения федерального бюджета. Сохраняющаяся волатильность на финансовых рынках требует осторожного подхода к инвестициям. Неблагоприятные внешние факторы могут оказать негативное влияние на ключевые сектора экономики.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “Татнефти” на краткосрочную перспективу, ожидая увеличения дивидендов в будущем. Данная инвестиция предполагает повышенный риск, но может принести значительную прибыль.

Консервативная идея

Инвестировать в акции “Мосбиржи” на долгосрочную перспективу, опираясь на стабильность компании и ее потенциал роста. Данная инвестиция предполагает низкий уровень риска и стабильный доход.