Аналитический обзор рынка (29.09.2025 09:32)

Макроэкономический обзор

Глобальный рынок демонстрирует смешанную динамику. Американский рынок находится на перепутье, завися от публикации макростатистики и решений ФРС. Риск шатдауна оказывает давление на ожидания инвесторов. Российский рынок испытывает давление со стороны жесткой денежно-кредитной политики, геополитических рисков и фискального ужесточения, в частности, повышения НДС. Нефть стабилизировалась около $70 за баррель, оказывая поддержку энергетическому сектору, но остается чувствительной к внешним факторам.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Авиационный сектор: «Аэрофлот» и «Волга-Днепр»

Сделка по приобретению «Аэрофлотом» восьми самолетов группы «Волга-Днепр» на сумму $130 млн. представляет собой стратегический шаг, обусловленный необходимостью восполнения парка воздушных судов. Эксперты прогнозируют, что самолеты будут использоваться для разборки на детали в условиях санкций, что позволит снизить затраты на обслуживание парка. Ожидается, что финансирование сделки будет осуществлено из средств ФНБ. Оценка влияния данной сделки на финансовые показатели «Аэрофлота» требует дальнейшего анализа, однако, в краткосрочной перспективе, она не должна оказать существенного влияния на EBITDA.

Потребительский сектор: «Лента«, X5 Retail Group

«Лента» и X5 Retail Group демонстрируют устойчивость в условиях замедления экономического роста. «Лента» выигрывает от переориентации потребителей на более доступные торговые сети. Анализ технического графика указывает на завершение долгосрочного тренда и формирование потенциальной точки для коррекции. X5 Retail Group выигрывает от диверсифицированного бизнеса и охвата различных ценовых сегментов. Обе компании представляют собой привлекательные активы с точки зрения сохранения капитала.

Металлургический сектор: «Полюс«

«Полюс» демонстрирует признаки формирования разворотной динамики. Анализ технического графика указывает на возможность роста котировок в краткосрочной перспективе. Решения по дивидендам, принятые на собрании акционеров, могут оказать влияние на настроение инвесторов.

Нефтегазовый сектор: «Газпром нефть», «Новатэк«

«Газпром нефть» и «Новатэк» демонстрируют устойчивость к внешним факторам. Решения по дивидендам, принятые на собрании акционеров, могут оказать влияние на настроение инвесторов. «Новатэк» формирует масштабную коррекционную формацию, однако, демонстрирует потенциал для роста в долгосрочной перспективе.

Ювелирный сектор: «Алроса«

Оценка влияния на финансовые показатели «Алросы» требует дальнейшего анализа, однако, в краткосрочной перспективе, она не должна оказать существенного влияния на EBITDA.

Онлайн-торговля: Ozon

Ozon демонстрирует неоднозначную динамику. Компания сталкивается с проблемами, связанными с менеджментом и конкуренцией. Технический анализ указывает на возможность роста котировок в краткосрочной перспективе, однако, риски остаются высокими.

Другие сектора и компании

Анализ других секторов и компаний, упомянутых в новостях (например, «Эталон», «Фосагро«, «Светофор», «Магнит«, «НКХП«, «Хэдхантер«), требует дополнительного исследования и не может быть представлен в рамках данного обзора.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: жесткая денежно-кредитная политика, геополитические риски, фискальное ужесточение, шатдаун в США, нестабильность цен на нефть, а также корпоративные риски, связанные с менеджментом и конкуренцией.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: «Полюс»

Учитывая технический анализ и потенциал роста котировок, рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций «Полюса» с целью получения краткосрочной прибыли.

Консервативная идея: X5 Retail Group

Учитывая устойчивость компании и диверсифицированный бизнес, рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций X5 Retail Group с целью сохранения капитала и получения умеренной прибыли в долгосрочной перспективе.