Аналитический обзор рынка (03.10.2025 10:32)

Макроэкономический обзор

Согласно данным индекса PMI, деловая активность в секторе услуг России демонстрирует снижение, опустившись до 47 в сентябре. Это самое значительное падение с декабря 2022 года, что свидетельствует о замедлении экономического роста. Наблюдается техническое укрепление рубля, обусловленное крупными продажами фьючерсов, однако данная тенденция представляется краткосрочной.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Согласно сообщениям, нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) могут не получить выплаты по топливному демпферу за октябрь. Это негативно скажется на прибыльности производителей, снижая их возможности для заработка на внутреннем оптовом рынке. Необходимо отметить, что отсутствие демпфера может привести к снижению инвестиционной привлекательности сектора.

Финансовый сектор

Наблюдается обеспокоенность инвесторов в ОФЗ в связи с высоким навесом предложения, возникшим после размещения ОФЗ Минфином. Данный фактор оказывает давление на вторичный рынок облигаций, снижая цены и увеличивая доходность. Действия Минфина по размещению ОФЗ, создавая избыточное предложение, оказывают понижательное влияние на рынок долга.

Автомобильный сектор

Российский авторынок демонстрирует положительную динамику, зафиксировав рекордные показатели продаж в течение последних трех месяцев. В сентябре было реализовано 122,7 тысячи новых легковых машин. Данный тренд свидетельствует о восстановлении потребительского спроса и может положительно сказаться на финансовых результатах компаний, работающих в данном секторе.

Химический сектор

Акции «ФосАгро» демонстрируют снижение, что вызывает удивление. При этом, по итогам года суммарная дивидендная выплата может составить около 850 рублей на одну акцию. Это указывает на потенциальную привлекательность акций для инвесторов, ориентированных на получение дивидендного дохода.

Строительный сектор

«ПИК» демонстрирует устойчивость по сравнению с конкурентами, благодаря финансовой подушке, позволяющей сгладить удар проигранного судебного спора. Это свидетельствует о более эффективном управлении рисками и финансовой устойчивости компании.

Индекс МосБиржи и «ВК«

Индекс МосБиржи демонстрирует попытки отскока, увеличившись на 0,55%. Акции «ВК» выступают опережающим рынок индикатором, что позволяет предположить возможность дальнейшего роста. Технические индикаторы находятся в зоне сильнейшей перепроданности, что может указывать на потенциал для роста. Снижение индекса до 2620 пунктов может быть воспринято как сигнал к покупкам.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: снижение деловой активности в секторе услуг, давление на рынок облигаций из-за избыточного предложения ОФЗ, неопределенность в отношении выплат по топливному демпферу для НПЗ и техническое укрепление рубля, которое может негативно сказаться на экспортных доходах. Следует отметить, что текущая рыночная ситуация характеризуется высокой волатильностью и требует осторожного подхода к инвестициям.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «ВК» в краткосрочной перспективе, основываясь на их опережающей динамике и сигнале перепроданности. Ожидаемый потенциал роста — до 5% в течение месяца. Данная идея предполагает высокий уровень риска.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в акции «ФосАгро» с целью получения дивидендного дохода. Потенциальная доходность — около 850 рублей на одну акцию по итогам года. Данная идея предполагает более низкий уровень риска.