Аналитический обзор рынка (07.10.2025 17:32)

Макроэкономический обзор

Мировая экономика демонстрирует смешанную динамику. Сохраняется неопределенность, связанная с геополитическими факторами и политикой центральных банков. Согласно данным, ВВП России, по прогнозам Всемирного банка, вырастет на 0,9% в 2025 году, что является понижением предыдущего прогноза. Данные по рынку труда США указывают на замедление темпов роста, что усиливает ожидания смягчения монетарной политики ФРС. Нестабильность на глобальных рынках, обусловленная потенциальным шатдауном в США, оказывает давление на цены на нефть, где ближайшая поддержка находится на уровне $65.5.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Агропромышленный комплекс

“ФосАгро” прогнозирует сохранение высокой стоимости фосфорных удобрений в 2026 году, что обусловлено низким уровнем запасов и ограниченным предложением. Акции «Черкизово» и «Русагро» демонстрируют положительную динамику на фоне сообщений об обязательной маркировке мясной продукции, что указывает на потенциальное улучшение прозрачности и снижение рисков в секторе.

Фармацевтика

“Промомед” запустила в продажу препарат “Амбервин Пульмо” для лечения заболеваний легких, что свидетельствует о развитии инновационного сегмента в отрасли. “Озон Фармацевтика” разместила 3.2 млн акций в рамках SPO по цене 42 руб. за акцию, что является обычным инструментом привлечения капитала для расширения деятельности.

Финансовый сектор

ВТБ рассматривает возможность конвертации «префов», однако, по заявлениям Минфина, данный вопрос не обсуждается предметно, поскольку финансовая эффективность «префов» и обычных акций эквивалентна. СПБ Биржа начала торги на срочном рынке, предлагая фьючерсы на акции фондов, что расширяет инвестиционные возможности для трейдеров.

Строительство и недвижимость

“Самолет” планирует выпустить конвертируемые облигации на несколько миллиардов рублей, что является инструментом привлечения финансирования для реализации проектов. Компания испытывает нехватку рабочих ресурсов, что может негативно сказаться на сроках реализации проектов. Анализ отчета “Самолета” указывает на потенциальную возможность для покупок акций в секторе недвижимости.

Металлургия

Укрепление цен на медь является позитивным фактором для “Норникеля”, поскольку доля меди в выручке компании составляет 31%.

Транспорт

“Транснефть” планирует вернуться к индексации тарифов по формуле «инфляция минус» в 2026 году. Росавиация прогнозирует выбытие более 300 самолетов к 2030 году, что требует инвестиций в обновление авиапарка.

Другие сектора

Российские индексы демонстрируют нисходящий тренд, что обусловлено внешними факторами и санкционными опасениями. Розничные инвесторы должны учитываться госкомпаниями при принятии решений об эмиссии акций. Производство алкоголя в России выросло на 3.1% в сентябре.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: геополитическая неопределенность, санкционные ограничения, волатильность на глобальных рынках, потенциальный шатдаун в США, нехватка рабочей силы в отдельных секторах, снижение потребительского спроса и инфляционные риски. Негативные сигналы со стороны графика акций “СПБ Биржи” и “НОВАТЭКа” указывают на потенциальные риски снижения.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “НОВАТЭКа” на краткосрочную перспективу, учитывая закрытие дивидендного гэпа. Однако, данная идея сопряжена с повышенными рисками, обусловленными волатильностью рынка.

Консервативная идея

Рекомендовать долгосрочное инвестирование в акции “ФосАгро”, учитывая стабильный спрос на фосфорные удобрения и прогноз сохранения высокой стоимости продукции. Данная инвестиция характеризуется более низким уровнем риска, но потенциал роста может быть ограниченным.