Аналитический обзор рынка (09.10.2025 01:32)

Аналитический обзор рынка (09.10.2025)

1. Макроэкономический обзор

Согласно представленным данным, наблюдается умеренная инфляция, достигшая 8.1% годовых, что подтверждается еженедельным ростом цен на 0.23%. Снижение продаж валюты экспортерами до $4.9 млрд, а также сокращение спроса на валюту со стороны населения (до 88.9 млрд рублей в сентябре) указывает на стабилизацию рубля, подкрепленную снижением официального курса доллара ЦБ до 81.5478 рублей и евро до 94.9351 рублей. Однако, рост цен на томаты и бензин продолжает оказывать влияние на инфляционные процессы.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

2. Анализ ключевых секторов и компаний

2.1. Нефтегазовый сектор

Добыча нефти в России в сентябре выросла до 9.368 млн баррелей в сутки, что свидетельствует о сохранении высокой производительности отрасли. Подписание «Газпромом» меморандумов о взаимопонимании с Oil and Gas Development Company (Пакистан) и Казахстаном по проекту нового газопровода подтверждает стратегическую направленность компании на расширение международного сотрудничества и обеспечение долгосрочных контрактов.

2.2. Строительный сектор

Неожиданное решение компании «ПИК» об отмене дивидендной политики и планируемом обратном сплите акций привело к обвалу акций и негативно повлияло на индекс МосБиржи, который потерял около 100 пунктов. Данный шаг, вероятно, связан с пересмотром стратегии компании и необходимостью реинвестирования средств в развитие. Падение акций «ПИКа» возглавило обвал рынка.

2.3. Финансовый сектор

«Сбер» представляется наиболее привлекательной инвестиционной идеей на фоне текущей рыночной ситуации, благодаря оптимальному соотношению доходности и риска. Согласно прогнозам, чистая прибыль банка за год может составить 1.6-1.7 трлн рублей, что может привести к росту дивидендов по итогам 2025 года до 37.3-39.7 рублей на акцию. Наблюдается повышенный интерес розничных инвесторов к акциям, с чистыми покупками на 43.1 млрд рублей в сентябре.

2.4. Угольный сектор

Добыча угля в России за 9 месяцев составила 321.8 млн тонн, сохраняясь на уровне 2024 года. Данные свидетельствуют о стабильности производства в данном секторе.

2.5. Государственный долг

Наблюдается возобновление падения российского долгового рынка, с переписыванием индекса RGBI минимума с конца июня. На аукционе ОФЗ Минфин привлек 74 млрд рублей, что свидетельствует о продолжающемся спросе на государственные облигации.

3. Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

* Инфляционные риски: Сохранение высокого уровня инфляции может негативно повлиять на покупательскую способность и прибыльность компаний.
* Геополитические риски: Неопределенность геополитической ситуации может привести к волатильности на рынке и снижению инвестиционной активности.
* Корпоративные риски: Неожиданные решения компаний, такие как отмена дивидендов, могут привести к обвалам акций и негативно повлиять на индекс МосБиржи.
* Риски, связанные с санкциями: Возможные новые санкции могут оказать негативное влияние на российскую экономику и финансовый рынок.

4. Инвестиционные идеи

4.1. Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Сбера» с целью получения краткосрочной прибыли от потенциального роста дивидендов. Данная идея предполагает повышенный риск, связанный с волатильностью рынка и возможным изменением макроэкономической ситуации.

4.2. Консервативная идея

Инвестировать в государственные облигации (ОФЗ) с целью получения стабильного дохода. Данная идея предполагает низкий уровень риска, но и более низкую доходность по сравнению с инвестициями в акции. Рассмотреть возможность приобретения ОФЗ-ПД серии 26249 и 26247.