Аналитический обзор рынка (06.11.2025 16:32)

Макроэкономический обзор

Мировая экономика демонстрирует неоднозначную динамику. Данные из США указывают на устойчивость рынка труда, о чем свидетельствует прирост занятости в частном секторе на 42 тыс. рабочих мест в октябре, что превзошло ожидания. Однако, длительный шатдаун в правительстве США (36 дней) создает неопределенность и потенциальные риски для экономического роста. Российская экономика показывает признаки восстановления, о чем свидетельствует рост индекса деловой активности в сфере услуг до отметки 50, а также рекордный рост продаж новых автомобилей (35% в октябре). Несмотря на это, решения ЦБ РФ по денежно-кредитной политике будут зависеть от динамики инфляции и ожиданий бизнеса.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

Цены на нефть остаются в коридоре $60-70 за баррель Brent, что представляется справедливым уровнем. “Газпром” зафиксировал рекордные суточные поставки газа в Китай по “Силе Сибири”, что указывает на укрепление позиций компании на азиатском рынке.

Металлургический сектор

“Полюс” и ЮГК демонстрируют сильные катализаторы для роста, связанные с ожидаемым ростом цен на золото в 2026 году, обусловленным инфляционными факторами и спросом на драгоценный металл как актив-диверсификатор. Текущая консолидация цен на золото в районе $4000 является ожидаемой после продолжительного роста.

Транспортный сектор

“Совкомфлот” сохраняет дивидендные перспективы при улучшении геополитической ситуации. “Росатом” исключил пересмотр соглашения по ГК “Дело”, а ТМХ отказался от покупки доли в ГК “Дело”, что указывает на возможные изменения в структуре собственности и перспективы создания международного холдинга на базе FESCO. Минтранс России обновляет транспортную стратегию до 2050 года, что свидетельствует о долгосрочном планировании развития транспортной инфраструктуры.

Ритейл

“Лента” демонстрирует успешную стратегию развития и является лидером в ритейле.

Финансовый сектор

ВТБ демонстрирует высокую дивидендную доходность (около 28%). “Европлан” рекомендовал крупные дивиденды за 9 месяцев, что может указывать на подготовку компании к продаже. Изменение правил игры на рынке капитала посредством субсидий для IPO и SPO может способствовать диверсификации экономики и росту.

Технологический сектор

VK представила обновленную языковую модель Diona, что свидетельствует о развитии компании в области искусственного интеллекта и генеративных технологий. «Яндекс» демонстрирует стабильный рост в условиях жесткой ДКП.

Промышленность

Ростехнадзор приостановил добычу угля на одной из шахт «Распадской», что негативно сказалось на акциях компании (снижение почти на 1%). “ЭЛ5-Энерго” зафиксировала снижение чистой прибыли на 22% при увеличении выручки на 20%, что требует дальнейшего анализа финансовых показателей компании. “РусГидро” сталкивается с отсутствием перспектив дивидендных выплат, что может охладить интерес долгосрочных инвесторов.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются: геополитическая нестабильность, длительный шатдаун в правительстве США, высокая инфляция, возможные колебания цен на нефть и уголь, а также зависимость от решений ЦБ РФ по денежно-кредитной политике. Приостановка добычи угля на шахтах “Распадской” указывает на риски в угольной промышленности.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “Полюса” на краткосрочную перспективу, ожидая дальнейшего роста цен на золото в 2026 году. Необходимо учитывать риски, связанные с волатильностью цен на драгоценные металлы.

Консервативная идея

Рекомендовать покупку акций ВТБ с целью получения стабильного дивидендного дохода. Данная инвестиция характеризуется умеренным уровнем риска и подходит для долгосрочных инвесторов.