Аналитический обзор рынка (11.11.2025 19:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренное укрепление доллара США, курс которого по состоянию на 11 ноября 2025 года достиг 81,3562 рубля, а евро – 94,1954 рубля. Индекс гособлигаций RGBI достиг отметки в 117 пунктов, что является максимумом с 23 сентября. Несмотря на прекращение шатдауна в США, динамика котировок нефти остается отрицательной. Бюджет России за 10 месяцев сложился с дефицитом в 4,19 трлн рублей, что на 4,314 трлн рублей выше уровня аналогичного периода прошлого года. В краткосрочной перспективе ожидается незначительный рост пары доллар/рубль до 82,3.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Финансовый сектор

Отсутствуют значимые изменения. В целом, финансовый сектор демонстрирует стабильность, однако, ввиду макроэкономических факторов, следует ожидать умеренного давления на прибыльность.

Транспортный сектор

«Аэрофлот« демонстрирует потенциал роста на 10-12% благодаря сохранению спроса на внутренние перевозки. За 9 месяцев пассажирооборот увеличился на 2,7%, однако количество перевезенных пассажиров снизилось на 0,1%. Это может свидетельствовать о снижении средней загруженности рейсов, что требует дальнейшего анализа.

Розничная торговля

«Fix Price» демонстрирует рост акций на 4,4% на фоне получения лицензий на торговлю алкоголем. Это может положительно сказаться на выручке и прибыльности компании. «Лента« запустила новую бизнес-единицу «Фабрика еды», что свидетельствует о стремлении к диверсификации и расширению ассортимента. «Озон» демонстрирует позитивную динамику, оказывая влияние на рынок. «ВинЛаб» демонстрирует сильную отчетность с увеличением чистой прибыли в три раза за 6 месяцев 2025 года и ростом выручки на 24%. Компания планирует стать ПАО, что свидетельствует о долгосрочных планах развития.

Энергетический сектор

«Юнипро« зафиксировала снижение чистой прибыли на 9,8% за 9 месяцев 2025 года, несмотря на увеличение выручки на 3,7%. Это может свидетельствовать о росте издержек или снижении рентабельности продаж. Необходим дальнейший анализ финансовой отчетности компании.

Агропромышленный комплекс

Россия собрала свыше 135 млн тонн зерна, зафиксировав рекорды по урожаям зернобобовых, сои, рапса и фруктов. Это свидетельствует о благоприятных условиях для развития агропромышленного комплекса и потенциале для увеличения экспорта.

Металлургический сектор

Данные отсутствуют.

Другие компании

«ЭсЭфАй« демонстрирует рост акций на 7% на фоне дивидендных ожиданий и роста прибыли в 4 раза. «Позитив» демонстрирует неплохие результаты, но не ударные, ожидая улучшения показателей в четвертом квартале. NanduQ была выкуплена компанией Fusion Factor Fintech за 655 млн рублей, что свидетельствует об активности на рынке слияний и поглощений.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: дефицит бюджета, волатильность валютного курса, снижение цен на нефть, геополитическая нестабильность, а также риски, связанные с изменением потребительского спроса. Снижение прибыльности «Юнипро» также является потенциальным риском для энергетического сектора.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

«ЭсЭфАй». Учитывая текущий рост акций и дивидендные ожидания, можно рассмотреть краткосрочную покупку акций с целью получения прибыли от дальнейшего роста. Риск: возможное снижение дивидендных выплат или ухудшение финансовых показателей.

Консервативная идея

Агропромышленный комплекс. Учитывая рекордные урожаи и потенциал для увеличения экспорта, можно рассмотреть инвестиции в акции компаний, занимающихся производством и экспортом зерновых культур. Риск: неблагоприятные погодные условия или снижение мировых цен на зерно.