Аналитический обзор рынка (17.11.2025 22:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренное давление на российский фондовый рынок, что подтверждается колебаниями индекса МосБиржи вблизи отметки 2500 пунктов. Ослабление рубля, зафиксированное ЦБ РФ (официальный курс доллара — 81,1302 рубля, евро — 94,4179 рубля), усиливает инфляционные ожидания, однако отмена пошлин США на ряд товаров оказывает незначительное влияние на общий индекс потребительских цен (вес продовольствия – 8%). На фоне геополитической неопределенности и санкционного давления, особенно в отношении цен на нефть Urals (минимум за 2,5 года), наблюдается переток инвестиций в валюту, что оказывает дополнительное давление на рубль.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

ЛУКОЙЛ демонстрирует негативную динамику, что связано с санкциями США и неудачными переговорами с Gunvor. Потенциальная покупка зарубежных активов ЛУКОЙЛа компаниями Chevron и Carlyle, хоть и обсуждается, не оказывает существенного влияния на текущую стоимость акций. Необходимо отметить, что обвал цен на нефть Urals негативно сказывается на финансовых показателях компании. РУСАЛ, в отличие от других компаний сектора, относительно устойчив к негативным тенденциям, что связано с крепким рублем и растущими издержками.

Строительный сектор

ПИК демонстрирует положительную динамику, обусловленную отказом от обратного сплита акций и пересмотром дивидендной политики. Это свидетельствует о позитивном восприятии инвесторами новой стратегии компании. ДОМ.РФ планирует выход в индекс МосБиржи и обеспечивает free-float на уровне 10% в рамках IPO. Компания не планирует SPO в ближайшие 2-3 года, что указывает на долгосрочную стратегию развития. На рынке отмечается снижение объемов продаж АПРИ (снижение на 30% за 10 месяцев до 85,65 тыс. кв. м), что указывает на замедление темпов роста в секторе.

Финансовый сектор

Киви банк завершил процедуру ликвидации, занимая 89-е место в банковской системе России. ММЦБ рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 3 рублей на акцию.

Энергетика

Россети Ленэнерго демонстрирует положительные финансовые результаты: чистая прибыль выросла на 11,4%, выручка – почти на 16%. Это указывает на эффективное управление компанией и благоприятные условия для развития бизнеса.

Инновации и инвестиции

Элемент включен в сектор Рынка инноваций и инвестиций МосБиржи, что предоставляет инвесторам налоговые льготы.

Розничная торговля

Fix Price выкупил 52,4 млн акций ПАО «Фикс Прайс» в рамках программы, запущенной 28 августа.

Металлургия

Селигдар ожидает принятия новой дивидендной политики в 2026 году. Ключевым событием станет выход месторождения «Хвойное» на полную мощность.

Прочие

Яндекс определил цену допэмиссии акций для программы мотивации в размере 3980,5 рубля.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются: геополитическая неопределенность, санкционное давление, волатильность цен на нефть, ослабление рубля и замедление темпов экономического роста. Негативная динамика цен на нефть Urals оказывает существенное влияние на финансовые показатели нефтегазовых компаний. Снижение рыночных объемов, связанное с IPO «ДОМ.РФ», может усугубить ситуацию на рынке. Отсутствие драйверов для роста рынка указывает на повышенные риски для инвесторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Учитывая позитивные финансовые результаты и пересмотр дивидендной политики, можно рассмотреть краткосрочную покупку акций ПИК с целью получения прибыли от потенциального роста стоимости акций. Однако, необходимо учитывать риски, связанные с общей рыночной ситуацией.

Консервативная идея

В условиях высокой волатильности и неопределенности рекомендуется сконцентрироваться на акциях компаний с устойчивыми финансовыми показателями и стабильными дивидендными выплатами, таких как Россети Ленэнерго. Это позволит минимизировать риски и обеспечить стабильный доход.