Аналитический обзор рынка (19.11.2025 23:32)

Макроэкономический обзор

Согласно данным, годовая инфляция в России составила 7,12%, что является положительным сигналом, указывающим на замедление инфляционного давления. Недельная инфляция составила 0,11%, что подтверждает тенденцию к стабилизации цен. Геополитическая ситуация, а именно ожидания новых попыток урегулирования конфликта на Украине, оказала положительное влияние на рынок, спровоцировав рост индекса МосБиржи. Ключевым фактором является ожидание деэскалации и потенциальное снятие санкционных ограничений.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Объем морских поставок нефтепродуктов снизился до 1,7 млн баррелей в сутки. «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть» столкнулись с санкциями и ищут пути продажи активов, включая активы в Болгарии. OFAC может отозвать лицензию на продажу зарубежных активов «ЛУКОЙЛа» в любой момент, что создает неопределенность для инвесторов. «НОВАТЭК» может стать бенефициаром высокого спроса на газ в странах Азии, что потенциально приведет к росту доходов и чистой прибыли. Новак ожидает снижения дисконта на российскую нефть в ближайшие два месяца, что может положительно сказаться на финансовых показателях нефтегазовых компаний. Россия сохраняет прогнозы по добыче нефти на 2025 год на уровне 510 млн тонн, что свидетельствует о стабильности производства.

Финансовый сектор

«Сбер» планирует сократить 20% персонала, что является мерой по повышению эффективности и снижению издержек. Банк также выложит в открытый доступ свои флагманские модели искусственного интеллекта, что может способствовать развитию инноваций и привлечению новых клиентов. «Евротранс» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 9,17 рубля на акцию, что является позитивным сигналом для акционеров. «Ренессанс Страхование» может показать трехкратный рост чистой прибыли в 3 квартале благодаря низкой базе сравнения, что указывает на потенциал роста компании. ЦБ снизил официальный курс доллара до 80,9448 рубля, а евро – до 93,7804 рубля, что может оказать влияние на финансовые результаты компаний, имеющих валютные риски.

Промышленность и Транспорт

РЖД зафиксировали рост перевозок грузов в сообщении с Китаем на 7% за 10 месяцев, что свидетельствует о развитии торговых отношений и увеличении грузооборота. «Русагро» характеризуется высоким уровнем риска, что требует осторожного подхода со стороны инвесторов. «Акрону» предстоит столкнуться с влиянием ослабления рубля на доходы. «МТR Corporation» демонстрирует уникальную бизнес-модель и является эталонной инфраструктурной инвестицией.

Другие сектора

«Атомэнергопром» планирует строительство 38 атомных энергоблоков, что связано с расширением вычислительных мощностей для искусственного интеллекта. Минфин выполнил 76,8% плана привлечения на рынке ОФЗ в 4 квартале. Развитие ЦОДов для ИИ планируется при участии государства и бизнеса. Размер страховой пенсии в России вырастет с 1 января на 7,6%, что является позитивным фактором для пенсионеров.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются геополитическая напряженность, санкционные ограничения, волатильность цен на нефть, ослабление рубля и потенциальное замедление экономического роста. В частности, отзыв лицензии OFAC на продажу зарубежных активов «ЛУКОЙЛа» может негативно повлиять на финансовые показатели компании. Высокий уровень риска, связанный с акциями «Русагро», требует осторожного подхода со стороны инвесторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «НОВАТЭК» на фоне ожидаемого роста спроса на газ в странах Азии. Потенциал роста компании связан с развитием добычи газа на Ямале и увеличением экспортных возможностей. Однако, необходимо учитывать риски, связанные с геополитической ситуацией и волатильностью цен на газ.

Консервативная идея

Инвестировать в ОФЗ, учитывая выполнение Минфином 76,8% плана привлечения на рынке ОФЗ в 4 квартале. ОФЗ являются надежным инструментом с фиксированным доходом, что обеспечивает стабильность инвестиций. Необходимо учитывать риски, связанные с инфляцией и изменением процентных ставок.