Аналитический обзор рынка (24.11.2025 12:32)

Макроэкономический обзор

На текущий момент наблюдается повышенная волатильность на глобальных рынках, обусловленная геополитическими факторами и ожиданиями относительно монетарной политики ФРС. Индекс доллара остается на месячных максимумах, что указывает на сохраняющуюся привлекательность доллара как защитного актива. Рынок нефти демонстрирует нисходящий тренд, с риском тестирования годовых минимумов, что связано с опасениями относительно перенасыщения рынка и потенциальными санкциями. Рубль демонстрирует относительную стабильность, поддерживаемую экспортерами, однако существует риск краткосрочного ослабления под отметку 11 рублей за юань.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

“Роснефть” и “ЛУКОЙЛ” испытывают давление со стороны санкций, что привело к увеличению скидок на нефть Urals до $3 за баррель по сравнению с довоенным уровнем. “ЛУКОЙЛ” демонстрирует позитивные сигналы, сохраняя правила определения размера дивидендов, что позитивно сказывается на ожиданиях рынка. Нефтяные котировки демонстрируют нисходящий тренд, и существует риск тестирования годовых минимумов.

Финансовый сектор

“Банк Санкт-Петербург” прогнозирует стабильную чистую прибыль в диапазоне 40-45 млрд рублей в ближайшие два года. ЦБ встал на сторону кредитных организаций в споре с маркетплейсами, что может привести к ограничениям для онлайн-площадок. Индекс RGBI консолидируется вблизи 118 пунктов, ожидая заседания ЦБ 19 декабря.

Строительный сектор

“Самолет” за 10 месяцев снизил объем продаж первичной недвижимости на 5%, однако в октябре зафиксирован рост на 45%. Данные свидетельствуют о волатильности в секторе, подверженной влиянию макроэкономических факторов.

Пищевая промышленность

“Черкизово” зафиксировала рост чистой прибыли более чем в 2,5 раза в 3 квартале, с увеличением выручки на 14%. Это указывает на устойчивость компании и ее способность адаптироваться к меняющимся рыночным условиям.

IT-сектор

“Циан” столкнулся с массовым сбоем в работе своих сервисов, что негативно сказывается на репутации и может привести к потере клиентов. Сбои наблюдаются и у других российских сервисов, что указывает на возможные системные проблемы.

Транспортный сектор

НКХП демонстрирует рост котировок на 15% на ожиданиях возобновления “зерновой сделки” в Черном море. Это свидетельствует о высокой чувствительности акций к геополитическим новостям.

HR-сектор

“Хэдхантер” рассматривается как потенциально интересная история, однако риски, связанные с компанией, замораживают инвестиции. Анализ показывает, что компания находится в неопределенной ситуации.

Электроэнергетика

“Россети Северо-Запад” за 9 месяцев зафиксировала рост выручки до 57,15 млрд рублей, а чистой прибыли — до 2,1 млрд рублей. Данные свидетельствуют о стабильной работе компании.

Инвестиции и рынки капитала

SFI демонстрирует резкий рост котировок на новостях об одобрении дивидендов акционерами. Мосбиржа проводит дискретный аукцион по дорожающим акциям SFI. Анализ мультипликаторов показывает, что рост котировок обусловлен позитивными ожиданиями инвесторов. На рынке наблюдается приток китайских инвесторов (более 13 тысяч), что превышает количество европейских.

Оценка рисков

Ключевыми рисками на текущий момент являются геополитическая неопределенность, волатильность на рынке нефти, возможное ужесточение санкций, а также риски, связанные с массовыми сбоями в работе IT-сервисов. Сохранение высоких процентных ставок и инфляционное давление также представляют риски для экономики.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

В случае реальных перспектив по благоприятному исходу конфликта, следует обратить внимание на акции компаний, чувствительных к геополитическим новостям, таких как НКХП. Однако, следует учитывать высокие риски и волатильность.

Консервативная идея

В текущей ситуации рекомендуется придерживаться консервативной стратегии и инвестировать в компании с устойчивой финансовой отчетностью и стабильными дивидендами, такие как “Черкизово” или “Банк Санкт-Петербург”. Анализ показывает, что эти компании обладают потенциалом для долгосрочного роста.