Аналитический обзор рынка (05.12.2025 19:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренно позитивная динамика на российском фондовом рынке, обусловленная сочетанием геополитических факторов и внутренних экономических тенденций. Международные резервы России за месяц выросли на 1,2%, достигнув $734,588 млрд. Денежная база в России за неделю снизилась на 73,7 млрд рублей, что свидетельствует о сдерживании инфляционных процессов. Однако, риски роста инфляции в США могут помешать ФРС снизить ставку в следующем году. Согласно прогнозам, средняя цена нефти Brent в 2026 году может составить около $63-65 за баррель, что обусловлено геополитической напряженностью.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

“Газпром” продолжает обновлять исторические рекорды поставок в Китай, что позитивно влияет на финансовые показатели компании. Однако, динамика акций “Lukoil North America” осложняется сложностями с платежами. “Норильский никель” демонстрирует потенциал для выплаты дивидендов в размере 5-8 рублей на акцию в 2025 году, с более крупными выплатами в 2026 и 2027 годах.

Металлургический сектор

“НЛМК” демонстрирует признаки восстановления, ожидается перелом негативной тенденции в бумагах в 2026 году, чему будет способствовать снижение ставок и оживление внутреннего спроса. “Уралхим” и индийские компании создают СП для строительства завода по производству карбамида в России, что свидетельствует о расширении сотрудничества с Индией.

Финансовый сектор

“Займер” демонстрирует устойчивый рост и продолжает выплачивать дивиденды, что делает компанию привлекательной для инвесторов, ориентированных на получение дивидендного дохода. Акционеры “Займера” одобрили выплату дивидендов за 9 месяцев.

Розничная торговля и услуги

“Мать и дитя” обновляет исторические максимумы, чему способствует расширение сети в новые регионы и рост спроса на платные медицинские услуги.

Энергетика

Наблюдается позитивная динамика в акциях электроэнергетических компаний, обусловленная ожиданиями дивидендных выплат.

Автомобильный сектор

Средняя цена новых легковых автомобилей в России выросла вдвое за 5 лет, достигнув 3,54 млн рублей.

Сельское хозяйство

С 10 декабря ставки пошлин на экспорт пшеницы, ячменя и кукурузы будут нулевыми. Индия стала лидером по росту поставок российских удобрений (рост на 40% за 9 месяцев).

Авиастроение

Данные по авиастроению отсутствуют.

Анализ отдельных компаний

Акции “Башнефти” снизились на 1%, в связи с выставлением на торги 6,36% акций. Инвесторы опасаются увеличения free float. Free-float “Яндекса” увеличится с 17% до 30%, а “ЦИАНа” — с 34% до 37%. Акции “АЛРОСА” растут на 4,5% на ожиданиях расширения сотрудничества с Индией.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: волатильность цен на нефть, геополитическая напряженность, инфляционные риски в США, а также потенциальные негативные последствия, связанные с увеличением free float “Башнефти”. Негативная динамика рынка труда в США может привести к замедлению экономического роста.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Акция: “АЛРОСА”. Учитывая рост акций компании на фоне расширения сотрудничества с Индией (крупнейшим импортером драгоценных камней), можно рассмотреть краткосрочную покупку акций с целью получения прибыли от дальнейшего роста. Однако, следует учитывать риски, связанные с волатильностью рынка драгоценных камней.

Консервативная идея

Облигации федерального займа (ОФЗ). Учитывая сдерживание инфляционных процессов в России и позитивную динамику на долговом рынке, можно рассмотреть инвестиции в ОФЗ с целью получения стабильного дохода. Данная инвестиция характеризуется низким уровнем риска и подходит для консервативных инвесторов.