Рост ВВП США и планы «Газпрома»: Что ждет инвесторов в условиях жесткой политики ФРС и геополитики (23.12.2025 19:32)

Макроэкономический компас: курс на жесткость и устойчивость

Экономика США демонстрирует устойчивый рост, зафиксированный на уровне 4,3% в третьем квартале 2025 года. Данный показатель, согласно опубликованным данным, свидетельствует о сохранении импульса в американской экономике и, как следствие, усиливает ожидания относительно сохранения жесткой денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Сохранение высоких темпов роста ВВП, в сочетании с устойчивым рынком труда, создает условия для дальнейшего повышения процентных ставок или, как минимум, затягивания сроков начала их снижения. Это, в свою очередь, оказывает давление на глобальные финансовые рынки и требует переоценки рисков.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

В России ситуация характеризуется более умеренными темпами роста, однако ключевым фактором является геополитическая неопределенность и ее влияние на финансовые рынки. Индекс гособлигаций RGBI обновил минимум с начала месяца, что отражает снижение интереса инвесторов к российским государственным облигациям. Медленное снижение ключевой ставки Центрального Банка Российской Федерации, в сочетании с повышенными геополитическими рисками, оказывает давление на рынок облигаций и требует осторожности при принятии инвестиционных решений. Отсутствие четких сигналов к смене тренда в отношении ключевой ставки ЦБ РФ указывает на продолжение текущей динамики курса рубля.

Инвестиционные горизонты: от газа до алмазов

Газпром

Компания «Газпром» демонстрирует амбициозные планы по увеличению EBITDA до 3 трлн рублей к 2026 году. Данный показатель, согласно утвержденной инвестиционной программе на 1,1 трлн рублей, отражает стремление компании к повышению эффективности и расширению своей доли на рынке. Однако, следует отметить, что на текущий момент компания не планирует выплату дивидендов, что может ограничивать интерес инвесторов, ориентированных на получение регулярного дохода. Согласно финансовой отчетности, долговая нагрузка по NetDebt/EBITDA должна уменьшиться до 1,8, что является позитивным сигналом для потенциальных инвесторов.

Ожидается, что мировое потребление газа к 2050 году вырастет на треть, что создает благоприятные условия для развития газовой отрасли. В 2025 году, по предварительным оценкам, потребление в мире выросло на 25 млрд кубометров газа, что подтверждает устойчивый спрос на данный вид топлива.

АЛРОСА

Компания «АЛРОСА» выполнила план по алмазодобыче в 2025 году, достигнув показателя в 29,7 млн карат. Данный факт свидетельствует об эффективной работе компании и ее способности выполнять поставленные задачи. Согласно анализу, акции компании на текущий момент выглядят краткосрочно недооцененными, что создает потенциальную возможность для получения прибыли.

МГКЛ

Компания МГКЛ демонстрирует впечатляющие результаты, увеличив выручку в 3,6 раза за 11 месяцев 2025 года. Количество розничных клиентов выросло на 13%, что свидетельствует об увеличении клиентской базы и повышении лояльности. Согласно прогнозам, в перспективе года котировки компании могут вырасти до 3,2–3,6 рубля за акцию, что создает потенциальную возможность для получения прибыли.

РусГидро

Компания «РусГидро» демонстрирует стабильные финансовые показатели, однако отсутствие дивидендов может ограничивать среднесрочный интерес к компании со стороны инвесторов, ориентированных на получение регулярного дохода. Данный факт следует учитывать при принятии инвестиционных решений.

Бури на горизонте: риски для российского рынка

Геополитическая напряженность и участившиеся атаки на танкеры подталкивают нефтяные цены вверх, что оказывает негативное влияние на экономику. Данный фактор следует учитывать при оценке рисков, связанных с инвестициями в российские активы. Увеличение цен на нефть может привести к усилению инфляционного давления и снижению покупательной способности населения.

Медленное снижение ключевой ставки ЦБ РФ оказывает давление на рынок облигаций и может привести к дальнейшему снижению котировок RGBI. Данный фактор следует учитывать при принятии инвестиционных решений, связанных с инвестициями в государственные облигации.

Инвестиционные маяки: куда направить капитал

Для консервативных инвесторов рекомендуется рассмотреть возможность инвестиций в акции «АЛРОСА», учитывая выполнение плана по алмазодобыче и краткосрочную недооцененность. Данный актив характеризуется относительно низким уровнем риска и потенциалом для получения стабильного дохода.

Для спекулятивных инвесторов рекомендуется рассмотреть возможность инвестиций в акции МГКЛ, учитывая значительный рост выручки и потенциал роста котировок в перспективе года (до 3,2–3,6 рубля за акцию). Данный актив характеризуется более высоким уровнем риска, но и потенциалом для получения более высокой прибыли.