Аналитический обзор рынка (01.11.2025 21:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренная активность на российском рынке в преддверии праздничных дней. Снижение средней цены нефти Urals до $53,68 в октябре (по сравнению с $56,82 в сентябре) оказывает давление на сырьевой сектор. Снижение курса доллара до 80,8861 рубля и евро до 93,3848 рубля может оказать влияние на экспортно-ориентированные компании. Объем торгов на Мосбирже и СПБ Бирже продемонстрировал рост в октябре (на 23% и 22,02% соответственно), что указывает на возросший интерес инвесторов, несмотря на негативный новостной фон. Подписание меморандума о сотрудничестве в АПК между Россией и Китаем может позитивно повлиять на сельскохозяйственный сектор.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

«ЛУКОЙЛ» зафиксировал снижение чистой прибыли на 14,2% и выручки на 8,1% за 9 месяцев, что указывает на негативное влияние снижения цен на нефть. «Транснефть«, напротив, продемонстрировала значительный рост чистой прибыли (до 105,2 млрд рублей) и выручки (до 955,1 млрд рублей), что свидетельствует о высокой эффективности компании в текущих условиях. «ЭН+Груп» показала впечатствующий рост выручки в 5,3 раза (до 16,84 млрд рублей), однако необходимо учитывать низкую базу сравнения.

Финансовый сектор

«Дом.РФ» увеличил чистую прибыль на 7,3% (до 62,28 млрд рублей) за 9 месяцев, с прогнозируемой прибылью около 85 млрд рублей по итогам года. Рентабельность собственных средств (ROE) ожидается на уровне 21%, что подтверждает высокую эффективность компании.

Промышленный сектор

«КАМАЗ» зафиксировал значительное увеличение убытка в 7,6 раза и снижение выручки на 11% за 9 месяцев, что указывает на серьезные проблемы в работе компании. «СОЛЛЕРС» также показал снижение чистой прибыли до 4 млрд рублей при увеличении выручки до 365,7 млн рублей.

Инфраструктурный сектор

«Россети» продемонстрировали впечатствующий рост чистой прибыли в 64 раза и выручки почти на 6%, что свидетельствует об успешной стратегии компании. «Т Плюс» зафиксировал убыток в 2,44 млрд рублей при увеличении выручки на 3%, что указывает на необходимость оптимизации затрат.

Металлургический сектор

ЮГК рассматривается как компания, подходящая для долгосрочного инвестирования при небольшой доле в портфеле, при условии стабилизации добычи и снижения издержек.

Другие сектора

«ЮМГ» приобрела 75% долей в «Семейном докторе» за 17,6 млрд рублей, что привело к ускорению падения акций ЮМГ. Отскок котировок ЮМГ связан с надеждами инвесторов на выплату спецдивидендов. «Паи фонда «Рентал ПРО» принесли инвесторам 274 млн рублей в октябре, что эквивалентно 12,77% годовых от цены размещения.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: снижение цен на нефть, волатильность валютного курса, геополитическая нестабильность, снижение потребительского спроса, усиление конкуренции, неблагоприятные изменения в законодательстве. Особое внимание следует уделить финансовому состоянию компаний, демонстрирующих снижение прибыли или убытки («КАМАЗ», «Т Плюс»). Риски, связанные с приобретением активов («ЮМГ»), требуют тщательного анализа финансовой устойчивости компании и потенциальной синергии от сделки.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Россетей» на краткосрочный период, основываясь на впечатляющем росте финансовых показателей. Однако необходимо учитывать риски, связанные с волатильностью рынка и возможным усилением конкуренции.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в облигации «Дом.РФ», основываясь на стабильных финансовых показателях компании и прогнозируемой высокой рентабельности. Данная инвестиция характеризуется низким уровнем риска и стабильным доходом.