Аналитический обзор рынка (02.10.2025 10:32)

от

Макроэкономический обзор

Данные свидетельствуют о сохраняющейся волатильности на российском фондовом рынке, обусловленной комплексом факторов. Рост цен на нефть и укрепление рубля не смогли компенсировать негативное влияние растущей инфляции. Согласно последним данным, инфляция в сентябре демонстрирует ускорение, вызванное аномалиями на топливном рынке и сезонными колебаниями цен на овощи. Вероятность сохранения ключевой ставки ЦБ РФ в октябре возросла, учитывая данные по росту кредитной активности и бюджетной конструкции. Инверсия кривой доходности облигаций представляет собой рисковое обстоятельство, поскольку увеличивает временной риск для долгосрочных бумаг, требуя более высокой доходности для компенсации.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор: Рост цен на нефть оказывает краткосрочное положительное влияние, однако долгосрочные перспективы остаются неопределенными из-за глобальной экономической ситуации. Рекордная добыча на заводе «Арктик СПГ-2» является позитивным фактором, однако не компенсирует общий негативный фон.

Ритейл: Акции «Ленты» и «ИКС-5» демонстрируют потенциал к восстановлению, обусловленный сильными фундаментальными показателями. Однако, необходимо отметить, что ретейл чувствителен к изменениям в потребительском спросе и инфляции.

IT-сектор: Несмотря на текущую перепроданность, IT-сектор остается перспективным. Технический отскок возможен в любой момент. Анализ рентабельности IT-компаний демонстрирует потенциал роста в долгосрочной перспективе.

Финансовый сектор: Акции банка «Санкт-Петербург» демонстрируют рост в ожидании решения СД по вопросу buyback. Данная инициатива может оказать положительное влияние на цену акций, однако необходимо учитывать общую рыночную конъюнктуру.

Строительный сектор: Акции ГК ПИК негативно реагируют на новость о решении Московского арбитража о взыскании свыше 8 млрд рублей. Данное обстоятельство может негативно сказаться на финансовых показателях компании и ее рыночной стоимости.

Ипотечный рынок: Рост выдач ипотеки в сентябре на 11% до 405 млрд рублей свидетельствует об устойчивом спросе на жилье. Локомотивом рынка остается “семейная” ипотека. Однако, следует отметить, что рост ипотечного кредитования может оказывать давление на инфляцию.

ЮГК: Рынок опасается усиления давления на миноритариев ЮГК в связи с неопределенностью в сделке по продаже контрольного пакета УГМК. Волатильность в бумагах сохранится до момента получения четкой информации о сделке.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются:

* Инфляция: Рост инфляции оказывает негативное влияние на потребительский спрос и прибыльность компаний.
* Геополитическая ситуация: Неопределенность в геополитической обстановке оказывает давление на рынок.
* Макроэкономическая нестабильность: Макроэкономическая нестабильность может привести к снижению инвестиционной привлекательности.
* Волатильность отдельных акций: Неопределенность в сделке по продаже контрольного пакета УГМК и судебные разбирательства с ГК ПИК могут привести к волатильности отдельных акций.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций банка «Санкт-Петербург» в краткосрочной перспективе, ожидая положительного эффекта от решения СД по вопросу buyback. Однако, необходимо учитывать риски, связанные с общим состоянием рынка.

Консервативная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «Ленты» и «ИКС-5» в долгосрочной перспективе, учитывая сильные фундаментальные показатели и потенциал роста. Данная инвестиция может обеспечить стабильный доход в долгосрочной перспективе.

Рекомендации:

2025-10-02 10:33