Аналитический обзор рынка (03.11.2025 19:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренный рост мировых рынков в начале ноября, поддерживаемый повышением цен на нефть и заявлениями Д. Трампа о потенциальном урегулировании украинского конфликта. Данные свидетельствуют о сохраняющейся волатильности, обусловленной геополитической обстановкой и санкционным давлением. Трамп предпринимает попытки противодействовать дедолларизации, однако эффективность этих мер представляется сомнительной, учитывая тенденции к использованию альтернативных валют в международной торговле. Общий тон рынка можно охарактеризовать как осторожно оптимистичный, но подверженный риску коррекции.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

ОПЕК прогнозирует рост спроса на нефть, что оказывает поддержку ценам. Однако, санкции США против России продолжают оказывать негативное влияние на поставки, в частности, сорта ВСТО, цены на который демонстрируют снижение. Экспорт СПГ из России сокращается, несмотря на октябрьский рост в 21%, что указывает на структурные проблемы. Китайские и турецкие НПЗ сокращают закупки российской нефти, переориентируясь на альтернативные источники, такие как Ливия. В то же время, импорт российской нефти в Индию продолжает расти, достигнув 1.48 млн баррелей в сутки в октябре. «ЛУКОЙЛ» рассматривает возможность отказа от дивидендов, что может негативно сказаться на его инвестиционной привлекательности. Главы нефтяных гигантов выражают обеспокоенность по поводу влияния санкций на поставки.

Металлургический сектор

Отчетность ММК вызывает вопросы, что может указывать на снижение прибыльности компании. Необходимо проведение более детального анализа финансовых показателей для определения причин данной тенденции.

Авиационный сектор

«Аэрофлот» сталкивается с репутационными рисками, которые могут негативно повлиять на его финансовые показатели. Несмотря на это, необходимо учитывать потенциал восстановления отрасли после снятия ограничений, связанных с пандемией.

Российский фондовый рынок

Российский фондовый рынок демонстрирует положительную динамику, отслеживая заявления Д. Трампа. Индекс Мосбиржи, по оценкам, находится в коридоре 2550-2600 пунктов. Наблюдается повышенный интерес со стороны инвесторов, что подтверждается ростом объемов торгов.

Продуктовый ритейл

«Лента» реализует новую стратегию развития до 2028 года, что может стать драйвером роста в ближайшем будущем. Компания является одним из лидеров в сегменте продуктового ритейла, что обеспечивает ей конкурентные преимущества.

Золото

Цены на золото замедлили темпы роста, но по консенсус-прогнозу, к концу года могут достичь $4200 за тройскую унцию. Золото остается привлекательным активом для инвесторов, стремящихся к сохранению капитала в условиях высокой волатильности.

Оценка рисков

Ключевые риски включают:

* Геополитическая напряженность: Продолжающийся украинский конфликт и санкционное давление оказывают негативное влияние на российскую экономику и фондовый рынок.
* Санкционные риски: Расширение санкций может привести к дальнейшему снижению поставок нефти и других товаров, а также к ограничению доступа российских компаний к международным рынкам капитала.
* Волатильность цен на нефть: Изменения цен на нефть оказывают существенное влияние на российскую экономику и доходы компаний нефтегазового сектора.
* Репутационные риски: Негативные новости о компаниях могут привести к снижению их рыночной стоимости.
* Риск отказа от дивидендов: Вероятность отказа от дивидендов «ЛУКОЙЛ» может негативно сказаться на его инвестиционной привлекательности.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея:

Рассмотреть возможность покупки акций «Ленты» на среднесрочную перспективу, учитывая реализацию новой стратегии развития и ее лидерские позиции в сегменте продуктового ритейла. Потенциал роста акций может быть обусловлен увеличением прибыли и расширением доли рынка.

Консервативная идея:

Рассмотреть возможность инвестирования в золото в качестве средства сохранения капитала в условиях высокой волатильности. Потенциал роста цен на золото к концу года оценивается в $4200 за тройскую унцию.