Аналитический обзор рынка (04.11.2025 14:32)

Макроэкономический обзор

Мировые рынки демонстрируют признаки коррекции после продолжительного периода роста, что подтверждается статистикой деловой активности. Неопределенность в отношении дальнейшей монетарной политики ФРС, о которой предупреждают представители Goldman Sachs и Morgan Stanley, усиливает риски снижения фондового рынка на 10% и более в ближайшие 12-24 месяца. Рост добычи и слабый спрос из Азии оказывают давление на котировки нефти, формируя избыток предложения. Доля расчетов между Россией и Китаем в национальных валютах превышает 99%, при этом двусторонняя торговля достигла рекордных $245 млрд в 2024 году. Данные свидетельствуют о переориентации торговых потоков и усилении экономического сотрудничества между двумя странами.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Нефть демонстрирует признаки избыточного предложения, что оказывает давление на котировки. Инвесторы рассчитывают на технический отскок, однако фундаментальные факторы указывают на сохранение негативной динамики. Анализ ситуации в «Транснефти» (TRNFP) показывает наличие сильного уровня поддержки вблизи 1200 рублей, что может спровоцировать краткосрочный рост акций.

Добывающий сектор

“Полюс” демонстрирует потенциал выплаты дивидендов за 3-й квартал 2025 года. Однако, вероятность выплаты дивидендов “Евромедцентром” в 2026 году оценивается в 10%, что свидетельствует о низкой дивидендной привлекательности компании.

Металлургический сектор

“Северсталь” демонстрирует устойчивость к сложным рыночным условиям, поддерживая нулевой чистый долг и направляя всю прибыль на инвестиции. Это свидетельствует о долгосрочной стратегии развития, однако исключает возможность выплаты дивидендов в ближайшей перспективе.

Транспортный сектор

В рамках поручений Президента РФ, особое внимание уделяется развитию транспортно-логистической инфраструктуры Дальнего Востока и Арктики, включая строительство мультимодальных транспортно-логистических центров. Создание 10 промышленных и технопарков к 2030 году в ДФО и Арктике окажет положительное влияние на развитие транспортного сектора.

Финансовый сектор

Отсутствует прямая информация, требующая анализа в данном отчете.

Прочие сектора

“Совкомфлот” демонстрирует риски снижения котировок, что указывает на необходимость осторожного подхода к инвестициям в данную компанию. Отсутствие информации о дивидендах также является негативным фактором.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются неопределенность в отношении монетарной политики ФРС, признаки коррекции на мировых рынках, избыток нефти на рынке и потенциальное снижение цен на нефть, а также геополитические риски. Неопределенность в отношении дивидендных выплат по ряду компаний (“Совкомфлот”, “Евромедцентр”) также является фактором риска для инвесторов, ориентированных на получение дивидендного дохода.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “Транснефти” (TRNFP) вблизи уровня поддержки 1200 рублей с целью краткосрочного получения прибыли от технического отскока. Данная идея сопряжена с высоким риском и требует строгого соблюдения стоп-лосс ордеров.

Консервативная идея

Учитывая устойчивость “Северстали” к сложным рыночным условиям и нулевой чистый долг, можно рассмотреть возможность долгосрочного инвестирования в акции данной компании. Однако, следует учитывать отсутствие дивидендных выплат в ближайшей перспективе.