Аналитический обзор рынка (07.10.2025 10:32)

Макроэкономический обзор

На текущий момент наблюдается общая тенденция к снижению активности на фондовом рынке, что подтверждается снижением индексов на 0.34%. Отсутствие значимых новостных триггеров для продолжения роста и сохраняющиеся санкционные опасения оказывают давление на инвесторов. Сокращение денежной массы в сентябре и замедление ее роста свидетельствуют об усилиях регулятора по стабилизации инфляции, что, в свою очередь, влияет на переток капитала в облигации и фонды ликвидности. Согласно мнению ряда экспертов, снижение ставки ЦБ, которое ожидалось ранее, может быть отложено до весны 2026 года.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Металлургический сектор («Норникель«)

Укрепление цен на медь, составляющую 31% выручки «Норникеля», выступает положительным фактором для компании. Необходимо отслеживать динамику цен на медь и объемы производства компании для оценки дальнейшего потенциала роста. На данный момент, конкретные финансовые показатели, такие как EBITDA и P/E, недоступны, но следует отметить, что положительная динамика цен на сырье может оказать существенное влияние на прибыльность компании.

Торговля (Ozon, Wildberries)

ФАС проводит проверку деятельности маркетплейсов Ozon и Wildberries в связи с разногласиями с продавцами. Потенциальные меры антимонопольного регулирования могут оказать негативное влияние на финансовые показатели этих компаний, в частности, на рентабельность и объемы продаж. Необходимо отслеживать развитие ситуации и возможные штрафные санкции.

Строительный сектор («Самолёт»)

Сектор застройщиков демонстрирует признаки оживления, что подтверждается публикацией сильного операционного отчета компании «Самолёт». Однако, для более детальной оценки необходимо проанализировать финансовые показатели компании, такие как EBITDA, Debt/Equity и FCF. Положительные операционные результаты могут свидетельствовать о потенциале роста, но необходимо учитывать макроэкономические факторы и ситуацию на рынке недвижимости.

Финансовый рынок (СПБ Биржа)

СПБ Биржа начала торги на срочном рынке фьючерсами на акции фондов, следующих за фондовыми индексами Бразилии, Индии, Китая и Саудовской Аравии. Это расширяет возможности для инвестиций и диверсификации портфеля. Необходимо отслеживать объемы торгов и волатильность новых инструментов для оценки их привлекательности.

Американский рынок (Золото)

Наблюдается энтузиазм вокруг акций некоторых американских компаний, что может привести к коррекции. Аналогичная ситуация наблюдается на рынке золота. Инвесторам следует проявлять осторожность и учитывать риски, связанные с переоцененными активами.

Индекс RGBI

Индекс RGBI пытается восстановиться, что может быть связано с ожиданием снижения ставки ЦБ. Однако, как уже отмечалось, снижение ставки может быть отложено, что окажет негативное влияние на индекс.

Оценка рисков

Ключевыми рисками на текущий момент являются: отсутствие значимых новостных триггеров для роста, сохраняющиеся санкционные опасения, возможное отложение снижения ставки ЦБ, потенциальные меры антимонопольного регулирования в отношении маркетплейсов и риски, связанные с переоцененными активами на американском рынке.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Норникеля» при условии дальнейшего укрепления цен на медь. Однако, необходимо учитывать риски, связанные с волатильностью цен на сырье и геополитической ситуацией.

Консервативная идея

Инвестировать в облигации с фиксированным доходом, учитывая переток капитала в данный сегмент рынка и ожидание стабилизации инфляции. Это позволит получить стабильный доход и снизить риски, связанные с волатильностью фондового рынка.