Аналитический обзор рынка (08.10.2025 18:32)

Макроэкономический обзор

Мировые рынки демонстрируют смешанную динамику, обусловленную неопределенностью, связанной с шатдауном правительства США и ростом инфляционных ожиданий. Индекс доллара продолжает восхождение, приближаясь к уровню сопротивления в 99 пунктов. Наблюдается тенденция к снижению цен на нефть, однако прорыв уровня в $68.3/баррель необходим для подтверждения «медвежьего» тренда. Курс доллара к рублю снизился до 81.5478 рублей, а евро — до 94.9351 рубля. Ожидается, что ЦБ РФ продолжит политику валютных интервенций для стабилизации курса рубля, компенсируя отсутствие продаж валюты в праздничные дни.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Банковский сектор

Совет директоров «Сбербанка» планирует выплатить дивиденды за 2025 год в размере 50% от прибыли. Греф прогнозирует снижение прибыли банков в 2025 году по сравнению с 2024 годом. Он также выступает за включение банков-маркетплейсов в число системно значимых финансовых институтов, учитывая их растущую роль в финансовой системе (количество открытых кошельков и карт). Наблюдается тенденция к снижению «банковского рабства» благодаря развитию технологий и росту конкуренции.

Нефтегазовый сектор

«Газпром» запустил производство турбинных лопаток в Тульской области, что свидетельствует о стремлении к импортозамещению и укреплению производственной базы. Однако, перспективы сектора осложняются возможным отказом ЕС от российских нефти и газа, согласованным на уровне послов (одобрение законопроекта ожидается 20 октября).

Строительный сектор

Совет директоров «ПИКа» рекомендовал обратный сплит акций с коэффициентом 100:1, что может привести к снижению ликвидности бумаг и вызывает опасения у инвесторов. Решения менеджмента компании снижают доверие к «ПИКу» и, в целом, к рынку. Также рассматривается вопрос об отмене дивидендной политики, что негативно скажется на инвестиционной привлекательности компании.

Пищевая промышленность

«Кристалл» зафиксировал рост продаж в 3 квартале на 29%, достигнув 659 тысяч дал. «НоваБев» выплатит дивиденды в размере 20 рублей на акцию (дата отсечки – 18 октября), что делает компанию интересной для инвесторов, учитывая дивидендную доходность и оценку капитализации в 10 годовых прибылей. Компания демонстрирует результаты лучше сектора.

IT-сектор

«Яндекс» планирует увеличить уставный капитал путем размещения допакций (3 900 000 штук), что может не оказать существенного влияния на динамику акций. Допэмиссия затронет менее 1% уставного капитала. Новая эмиссия не должна сильно повлиять на динамику акций.

Телекоммуникационный сектор

Акции МТС можно накапливать в портфеле среднесрочно, учитывая вероятность отскока. Акции «МТС-Банка» включены в список перспективных бумаг для инвестиций.

Биотехнологии

ETF на акции биотехнологических компаний достиг максимальных уровней за много лет, что создает ловушку для «шортистов», вынужденных откупать акции по высоким ценам.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются: геополитическая неопределенность, инфляционное давление, возможное ужесточение денежно-кредитной политики, снижение цен на нефть, а также риски, связанные с деятельностью отдельных компаний (например, «ПИК»). Снижение прибыли банков в 2025 году, прогнозируемое Грефом, также представляет собой риск для банковского сектора.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «НоваБева», учитывая высокую дивидендную доходность и положительные результаты деятельности компании. Однако, следует учитывать риски, связанные с волатильностью рынка.

Консервативная идея

Накопление акций «Сбербанка», учитывая планы банка по выплате дивидендов в размере 50% от прибыли и его стабильное финансовое положение. «Сбербанк» является одним из наиболее надежных эмитентов на российском рынке.