Аналитический обзор рынка (12.11.2025 02:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренный позитивный тренд на рынках, обусловленный налоговыми послаблениями и ростом цен на нефть (до $65). Однако, следует отметить, что глобальный рынок США, согласно прогнозам, может столкнуться со снижением лишь в середине 2026 года, что указывает на потенциальную волатильность в долгосрочной перспективе. Падение морских поставок нефти из России на протяжении третьей недели подряд, достигшее двухмесячного минимума, требует пристального внимания, поскольку это может оказать давление на доходы нефтегазового сектора.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

“ЛУКОЙЛ” демонстрирует признаки повышенного риска, связанные с форс-мажорными обстоятельствами в Ираке и проблемами с экспортом в Азию. Это создает неопределенность относительно выплаты дивидендов. Необходимо отслеживать динамику экспортных объемов и операционные показатели компании для более точной оценки рисков. Потенциальная продажа активов «ЛУКОЙЛа» в Румынии румынскому правительству может оказать влияние на консолидированные финансовые показатели компании.

Транспортный сектор

Снижение грузооборота морских портов России на 1,5% (до 732,6 млн тонн) за январь-октябрь является негативным сигналом для транспортного сектора. Данные свидетельствуют о замедлении экономической активности и потенциальном снижении доходов транспортных компаний. Необходимо провести анализ причин снижения грузооборота и оценить его влияние на финансовые показатели отрасли.

Финансовый сектор

Отказ Минфина от поддержки законопроекта о налоге на сверхприбыль банков является позитивным фактором для финансового сектора. Освобождение от НДС выплаты процентов по вкладам в драгметаллах может стимулировать спрос на драгоценные металлы и увеличить доходы банков, связанных с операциями с ними.

IT-сектор

“Циан” успешно завершил автоматическую конвертацию расписок CIAN Plc, что является важным шагом для компании. Коэффициент конвертации 1-к-1 предполагает сохранение акционерного капитала владельцев акций. Необходимо оценить влияние данной конвертации на ликвидность акций и инвестиционную привлекательность компании.

Ритейл

Акции МКПАО “Озон” возобновили торги после редомициляции, однако находятся в лидерах падения. Это может быть связано с рыночными факторами или специфическими рисками, связанными с компанией. Необходимо провести анализ финансовых показателей “Озона” и оценить перспективы его роста.

Инвестиции и долговые обязательства

Длинные ОФЗ предлагают доходность до 50% годовых, что делает их привлекательным вариантом для инвесторов, стремящихся к высокой доходности. Однако, следует учитывать риски, связанные с долгосрочными инвестициями, такие как инфляция и изменение процентных ставок. Выбор между ОФЗ и корпоративными облигациями зависит от индивидуального риск-профиля и инвестиционных целей.

Прочие инвестиции

Компания Fusion Factor Fintech приобрела расписки NanduQ на сумму около 655 млн рублей по цене 210 рублей за бумагу. Данная сделка может свидетельствовать о потенциале роста NanduQ и интересе к данной компании со стороны инвесторов. Необходимо провести анализ финансовых показателей NanduQ и оценить перспективы его развития.

Дивидендные акции

На длительном горизонте выбор дивидендных бумаг следует делать в пользу лидеров секторов. “Группа Позитив” рассчитывает выйти в плюс по чистой управленческой прибыли и допускает выплату дивидендов по итогам 2025 года. Необходимо оценить финансовые показатели компании и оценить перспективы выплаты дивидендов.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: снижение цен на нефть, геополитическая напряженность, замедление глобального экономического роста, волатильность финансовых рынков, а также специфические риски, связанные с отдельными компаниями и секторами. Снижение грузооборота морских портов и проблемы с экспортом нефти являются негативными сигналами, требующими пристального внимания.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций NanduQ на короткий срок, основываясь на сделке Fusion Factor Fintech. Данная идея предполагает высокий уровень риска, но может принести значительную прибыль в случае успешного развития компании.

Консервативная идея

Инвестировать в длинные ОФЗ с целью получения высокой доходности. Данная идея предполагает более низкий уровень риска, но требует долгосрочного инвестиционного горизонта.