Аналитический обзор рынка (15.11.2025 02:32)

Макроэкономический обзор

Согласно данным, ВВП России в 3 квартале 2025 года замедлился до 0,6% в годовом выражении, что ниже показателя 1,1% во 2 квартале. Инфляция в октябре ускорилась до 0,5%, однако в годовом выражении инфляция по итогам октября замедлилась до 7,71%. Сохраняется прогноз снижения ключевой ставки ЦБ РФ в декабре как минимум на 50 базисных пунктов. Данные свидетельствуют о замедлении темпов экономического роста, что может потребовать более мягкой денежно-кредитной политики.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Компания «ЛУКОЙЛ» демонстрирует положительную динамику акций, ускорив рост почти до 3% на фоне разрешения США на операции по продаже международных активов до 13 декабря и аналогичного решения Великобритании в отношении болгарских активов. Разрешение OFAC на проведение операций с болгарскими активами до 29 апреля 2026 года также оказывает поддержку. Однако, снижение добычи газа на «Арктик СПГ 2» ниже 10 млн кубометров в сутки, по данным Bloomberg, может негативно повлиять на будущие финансовые показатели компании. Данные свидетельствуют о попытке компании реструктурировать активы в условиях санкций, однако, снижение добычи газа является фактором риска.

Металлургический сектор

Отсутствие информации в дайджесте о металлургическом секторе.

Транспортный сектор

«Совкомфлот» показал слабые результаты в отчетности, став одним из аутсайдеров дня. Анализ отчета необходим для определения конкретных причин негативной динамики.

Финансовый сектор

«Совкомбанк» значительно обошел консенсус-прогноз, продемонстрировав сильные финансовые результаты. Ключевым фактором успеха является чистая прибыль, однако, для более детального анализа требуется изучение финансовой отчетности. «Дом.РФ» успешно провел IPO, книга заявок была покрыта по верхней границе диапазона (1750 рублей за акцию), что свидетельствует о высоком спросе со стороны инвесторов.

Химический сектор

«Селигдар» также показал слабые результаты в отчетности, став одним из аутсайдеров дня. Анализ отчета необходим для определения конкретных причин негативной динамики.

Нефтепереработка

Рост цен на бензин в России в октябре на 2,6%, а на дизельное топливо на 2,1%, свидетельствует о сохраняющемся спросе и потенциальных проблемах с предложением. Данные свидетельствуют о потенциальной инфляционной угрозе.

ТМК

Продажа ТМК части казначейского пакета акций институциональному инвестору, выкупленных у акционеров, несогласных с переходом на единую акцию, свидетельствует о внутренней реструктуризации компании.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

* Геополитические риски: Сохраняющиеся геополитические факторы могут негативно повлиять на инвестиционный климат и экономический рост.
* Инфляционные риски: Ускорение инфляции в октябре может привести к ужесточению денежно-кредитной политики.
* Риски снижения добычи газа: Снижение добычи газа на «Арктик СПГ 2» может негативно повлиять на финансовые показатели компании и экспортные доходы.
* Риски снижения темпов экономического роста: Замедление роста ВВП в 3 квартале может свидетельствовать о структурных проблемах в экономике.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея:

Рассмотреть возможность покупки акций «Дом.РФ» после IPO, учитывая высокий спрос со стороны инвесторов и потенциал роста в долгосрочной перспективе. Однако, следует учитывать риски, связанные с рыночной волатильностью и потенциальными изменениями в макроэкономической ситуации.

Консервативная идея:

Рассмотреть возможность инвестиций в облигации с фиксированным доходом, учитывая прогноз снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Данная стратегия позволит зафиксировать доходность и снизить риски, связанные с волатильностью на фондовом рынке.