Аналитический обзор рынка (16.09.2025 03:32)

Аналитический обзор рынка (16.09.2025)

Макроэкономический обзор

Российский рынок акций демонстрирует адаптацию к новым экономическим условиям. Замедление темпов снижения ключевой ставки ЦБ РФ и потенциальное введение новых санкций со стороны США оказывают давление на рынок. Индекс МосБиржи снизился на 0,98% до 2811,84 п., в то время как индекс РТС показал рост на 0,58% до 1066,29 п. благодаря укреплению рубля. Рубль демонстрирует укрепление, курс юаня снизился на 1,57% до 11,566 рубля, а фьючерс на доллар — на 1,56% до 82830. На глобальном рынке наблюдается умеренный позитив, обусловленный ожиданиями снижения ставок ФРС и успешным ходом переговоров между США и Китаем.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

Цены на нефть демонстрируют рост: Brent прибавил 0,9% до $67,6, Light — 1,2% до $63,44. Рост обусловлен геополитической напряженностью на Ближнем Востоке и риторикой официальных лиц США.

Финансовый сектор

«Ростелеком» показал снижение на 4,47%. Данные свидетельствуют о повышенной волатильности в секторе, что может быть связано с общими рыночными настроениями.

Строительный сектор

Застройщики демонстрируют отрицательную динамику: ПИК (-3,4%), ЛСР (-2,3%). Снижение обусловлено ожиданиями инвесторов относительно ключевой ставки ЦБ РФ, которые не оправдались. Несмотря на снижение ставки, бизнес-цикл в строительном секторе имеет длительность 9-12 месяцев, что обуславливает отложенный эффект от изменения ставки.

Электроэнергетика

Акции ОГК-2 и ТГК-1 показали рост на 2,4% и 1,8% соответственно, благодаря рекомендации совета директоров ОГК-2 по выплате дивидендов за 2024 год. Это свидетельствует о позитивной реакции рынка на потенциальные выплаты дивидендов.

Металлургический сектор

«Мечел» и «Северсталь» показали снижение на 3,5% и 2,4% соответственно. Данные свидетельствуют о негативных настроениях инвесторов в отношении данного сектора.

Ритейл

«М.Видео» снизилась на 2,35%. Данные свидетельствуют о стагнации в секторе розничной торговли.

IT-сектор

Акции Oracle растут на 2%, однако аналитики «Финама» понизили рекомендацию по бумаге с «Держать» до «Продавать», считая оценку компании завышенной.

Холдинг

Акции «Вуш Холдинг» снизились на 4,65%.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка акций являются:

Геополитическая напряженность и потенциальное введение новых санкций со стороны США.
Замедление темпов снижения ключевой ставки ЦБ РФ.
Волатильность на глобальных рынках.
Неопределенность относительно перспектив экономического роста.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Покупка акций ОГК-2. Потенциальные дивидендные выплаты могут спровоцировать дальнейший рост акций. Однако следует учитывать риски, связанные с общей рыночной ситуацией и возможным изменением дивидендной политики компании.

Консервативная идея

Покупка государственных облигаций. В условиях повышенной волатильности на рынке акций, государственные облигации могут обеспечить стабильный доход и защиту капитала. Следует выбирать облигации с надежным рейтингом и адекватной дюрацией.