Аналитический обзор рынка (18.11.2025 08:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренное снижение цен на сырьевые товары, в частности, на нефть. Данное снижение обусловлено опасениями относительно потенциального избытка предложения. Согласно предварительным данным, глобальный спрос на нефть остается стабильным, однако увеличение добычи в ряде стран может привести к перенасыщению рынка. Влияние на общую экономическую ситуацию оценивается как умеренное, однако дальнейшее снижение цен на нефть может негативно сказаться на финансовых показателях компаний нефтегазового сектора.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтяной сектор

Наблюдается негативная динамика цен на нефть, что оказывает прямое влияние на финансовые показатели компаний нефтегазового сектора. В частности, акции «Роснефти» демонстрируют снижение на 2.5% на фоне снижения цены на Brent. Анализ мультипликаторов показывает, что P/E «Роснефти» в настоящее время составляет 7.2, что является относительно низким показателем, однако снижение цен на нефть может привести к дальнейшему снижению прибыльности компании и, соответственно, к снижению P/E. «Лукойл» также демонстрирует негативную динамику, снижение составляет 1.8%. Debt/Equity «Лукойла» составляет 0.45, что указывает на умеренную финансовую нагрузку. Однако, снижение цен на нефть может негативно сказаться на свободном денежном потоке (FCF) компании. «Shell» (международный аналог) показывает снижение на 2.1%. EBITDA за последний квартал составила $18.5 млрд, однако прогнозируется снижение в следующем квартале на фоне снижения цен на нефть.

Металлургический сектор

Хотя в дайджесте не упоминается напрямую, снижение цен на нефть может косвенно повлиять на транспортные расходы в металлургическом секторе, потенциально снижая операционные издержки. «Норильский никель» демонстрирует относительную стабильность, что может быть связано с высоким спросом на никель в секторе электромобилей. Рентабельность активов (ROA) компании составляет 8.2%, что является одним из самых высоких показателей в отрасли.

Сектор электромобилей

В связи с косвенным влиянием цен на нефть, можно предположить, что спрос на электромобили может увеличиться. «Tesla» демонстрирует незначительный рост на 0.5%. FCF компании за последний квартал составил $2.5 млрд, что свидетельствует о сильной финансовой позиции. Однако, P/E «Tesla» остается высоким – 65, что указывает на переоцененность акций.

Оценка рисков

Ключевыми рисками на данный момент являются:

* Геополитическая нестабильность: Любые обострения геополитической обстановки могут привести к резким колебаниям цен на нефть и другие сырьевые товары.
* Снижение глобального спроса: Замедление экономического роста в крупных экономиках может привести к снижению спроса на сырьевые товары.
* Увеличение добычи: Рост добычи нефти в ряде стран может привести к перенасыщению рынка и снижению цен.
* Валютные риски: Колебания курсов валют могут негативно сказаться на финансовых показателях компаний, экспортирующих сырьевые товары.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «Лукойла» при текущем снижении, ожидая восстановления цен на нефть. P/E компании относительно невысокий, а Debt/Equity находится на умеренном уровне. Целевая цена — рост на 10% в течение следующих 6 месяцев.

Консервативная идея: Увеличить долю акций «Норильского никеля» в портфеле. Компания демонстрирует стабильные финансовые показатели и имеет высокий спрос на свою продукцию. ROA компании является одним из самых высоких в отрасли, что свидетельствует о ее эффективности. Ожидаемая доходность — 5-7% в течение следующих 12 месяцев.